绿洲资本张津剑：真正的变化是技术带来的社会结构变化

ChatGPT 和大模型突如其来，让很多人感到无所适从。而在由投中信息、投中网主办的“2023中国投资年会”上，绿洲资本创始合伙人张津剑在主题演讲中认为，时代的变化从来不是科技带来的，真正的变化是技术带来的社会结构、生产关系的变化。

张津剑表示，当我们花了很多的时间研究技术本身时，不妨思考一下，很多的机会是社会结构的变化带来的。真正伟大的商业公司由三个因素驱动：社会结构、科技结构和人口结构。

张津剑还用工业时代的英国做对比，认为我们正在二十年、三十年的时间内，以十倍速经历当年英国200年工业革命经历的过程。工业革命看起来只是蒸汽机的技术创新，但带来了农业、交通、建筑业、金融业乃至文化的巨大革命。因为AI的发展、大模型的发展和机器人的发展，人类文明未来的三十年到五十年的也会迎来类似的空前结构改变。

以下为现场实录，由投中网进行整理：

大家好！我是绿洲资本的张津剑。

过去的半年时间，相信大家每天都在听ChatGPT和大模型。佛教里面讲人间的苦，核心是“我执”，就是我们过于执着于小时空里面的变化而忽略了大时空的机会。类似于在AI的过程中，过于关注模型的细节变化忽略了技术发生过程中给我们生活带来的变化。今天借投中的平台，和大家分享绿洲的思考，也欢迎大家和绿洲资本交流你们的思考和看到的机遇。

绿洲资本作为新一代主题驱动的投资机构，致力于发现中国未来十年最有生命力的企业家，我们善于从”人口结构“和“科技创新”两个角度，切入中国从规模经济向质量经济的转型。在过去的几个月，我们在AI领域从应用到大模型已经投资了10家企业，算是目前国内非常活跃的长期基金。

当绿洲思考一个问题的时候，我们认为时代的变革从来不是单点的，而都是互动和有迹可循的。我们认为时代的变化中，从来都不仅仅是科技带来的变化，更是社会结构带来的变化。今天用滴滴、用美团、用阿里、用京东，难道这些东西是技术本身带来的变化么？难道我们是在使用某一种互联网技术的变化的成果么？不是。真正的变化是技术带来的社会结构变化和生产关系的变化。生产关系的变化，造成传统出租车无法适应新的时代，借助互联网大潮才有了O2O的商业模式，才有了我们看到的美团和滴滴。

在变革的早期阶段，我们与其花时间研究技术本身，不如思考，是不是有很多的机会带来了社会结构的变化。当我们看真正伟大的商业公司时，我们认为有三个核心正在驱动他们的变化：社会结构、科技结构和人口结构。

几年前绿洲做了一个分享，叫《投资中的信号与噪声》，当时我们预计了中国外卖的崛起，那时候外卖还是小单量的事情。当我们寻找一个变化时，我们往往要找到它的标杆。很多时候我们认为历史不再重复，但是历史永远有它的韵脚。这个韵脚是什么？我们预测中国外卖市场会起来时，我们认为外卖市场的本质是人口结构，而非科技结构。全球范围内与中国人口结构最相近的国家是谁？是日本。因为日本当年也是拼命生过孩子，也优生优育过，有过类似于我们的“一胎”政策。当我们把日本的人口结构和中国的人口结构以二十年的时间差做匹配，你很难看出谁是日本，谁是中国。我们在2017、2018年预测新消费时代的到来，和预测到如今中国许多消费业态的变化，没有其他的技巧，只是我们看到的中国的人口结构和日本太像了，中国正在经历日本二十年前很多的变化。

以外卖举例，我们过去认为外卖在中国是独一无二的，乃至在全球是独一无二的，其实不是。日本已经完整经历了“外卖”的历程。1960—1990年，日本外卖增长14倍，远超其他指数的增长。为什么？是因为人口结构变化，越来越多的家庭选择单身和不生孩子，当你有孩子，你很少会选择外卖；所以日本有一个便当文化，就是我们的外卖。很多时候，只是科技把我们进行了重构，让我们以一种新的方式满足了需求。但是从本质的角度，结构本身带来的机会，可能远大于科技本身。

过去半年时间，我们投资了很多AI公司，一方面有惊喜，看到了他们的增长。但更进一步，究竟应该以什么样的历史为鉴，来衡量此次科技结构带来的变化？我们把过去人类发生的每一次科技浪潮做了一次梳理，从1700到1900年两百年的时间在英国发生的一切，我们正在以二十年、三十年的时间尺度，以十倍速在经历当年工业革命经历的过程。

哈佛学者讲到经济变迁、技术变迁的关系，都是相辅相成的。母系社会，男的都去打猎，高风险，母亲在家照顾孩子。到了农业时代，男人不用打猎，人类进入了公系社会。但是工业社会，男人和女人生产力一模一样，男人不一定比女人多生产了什么，相反，女人在某些领域超越了男性，所以社会平等了。很多时候我们认为男人和女人天生是平等的，其实不然，他们的关系是由科技变革、结构变革等带来的。我们不能只看历史的结果，而是要看整个历史的沿革。

比如说英国，1700年开始到1925年，简单梳理就能发现诸多亮点。比如说瓦特发明了蒸汽机，蒸汽机带来了整个英国纺织业的发展。为什么英国有了蒸汽机，纺织业就能发展了？因为以前的纺织业只能修在河边和风特别大的地方，纺织业所有的能量仅仅来源于风力和水力。产业的分布是根据地理环境决定的，而不是根据人才密度和资源密度决定的。瓦特和蒸汽机，改变的不是力量本身，而是生产力的方式。

纺织机的出现，衍生出了新的领域，有的农民率先使用类似于蒸汽机的方法进行耕作，而不再用过去的牛和羊工作。可以想象，农民生产效率大幅度提升会带来什么？会耕作更多土地。于是从1700年开始，英国开始第二波，也是历史上最大的一波圈地运动。这波圈地运动让小的农场主被淘汰，大的农场主兼并小的农场主成为当地的贵族。产业变革和发生，往往一开始出现的都是大规模的失业潮，就像当年的农民一样。工业从哪里来？就是兼并后的小的农场主。如果没有机器，就在这波革命中被淘汰了。农场主大规模使用机器，令当时的物质极度发达，于是出现了另外两个现象：一是怎样把这些物质运到全国？于是英国有了铁路，铁路的底层是高度发达的工业带来的发达商品力。之后有了船舶，因为需要把冗余的资料运到全世界。

整个过程中，你会发现因为有了工业革命，英国开始大规模挖碳，火力发电。《雾都孤儿》中为什么有大量的雾霾？因为碳的大规模使用。大量的工人挤到城市，生活在近郊的贫民窟，他们需要权力声张，于是有了恩格斯。1825年工人阶级首次登上舞台，因为他们被剥削。

今天我们看AI，不仅仅是把人从体力劳动和脑力劳动中释放出来。试问大家，接下来的三十年，我们的社会结构会发生什么样的变化？哪些行业出现圈地运动，哪些行业颠覆往昔？今天一个广告公司的平面设计师，只分挣钱多少。有没有可能大模型的出现，一个广告公司会有1万个设计师被淘汰掉？人在这里扮演什么样的角色？什么样的产业会因为大模型的出现实现十倍、百倍效率的差距?哪些产业中会出现英国出现的圈地运动?哪些人会被淘汰？哪些人会成为牺牲者?这些人是否还能负担城市的成本?是否会迁移去近郊?人类是否会出现第一次的逆城市化?还能生活在伦敦、上海吗？他们到哪里去，生活会变成什么样? 整个社会结构变成什么样？这些是未来10—30年和我们切身相关的问题，而不仅仅是大模型本身。今天大模型距离大众还遥远，但是大模型被广泛应用以后，社会结构带来的变化就和我们息息相关。

英国200年的历史有三大支柱产业：纺织业、钢铁业和交通业。为什么会有纺织？因为有了蒸汽纺织机。为什么有了电和钢铁？因为第一次工业革命。为什么有了极度发达的交通？因为人类出现了商品过剩，需要把商品运到更远的地方。人类有了第一次工业革命以后的大规模全球化，这个全球化带来三大产业的变化。

作为投资人，是不是只能投这三个方向？回顾英国200年的历史，是否只有纺织业、钢铁业的投资？非也，那段时期，有七八个行业得到了空前发展。有了农业，我们不担心粮食，对于能源的利用有了新的理解。有了能源、有了冶金，人类第一次出现通过生产力革命带来的贵族。贵族有了钱干什么？可以创造更多的文化，有更多的想像空间。英国第一次出现了大规模的捐赠潮，大兴土木，修建教堂和公共建筑，建筑行业在那个阶段得到了空前发展。因为人类不再为食物担心，他们可以享受更多的文化。如果有一天机器人替代了人类的生产，我们需要操心的事情少了，那我们的钱和心力发生在哪里？人类会不会再有一次文艺复兴？会不会有新的建筑和展现形式来安放新的灵魂和时间？

当时英国生产力空前发达，船舶行业兴起，把商品和生产力从英国运到全世界。这一过程中，一直生活在农村的农场主到了城市生下了他们的孩子。他们希望他们的孩子成为工厂主，而不是和他们一样成为工人，于是开始有了教育。全球意义上的现代教育，以识字率为核心的考核和分工体系，也是工业革命时期带来的。所谓的现代教育得到了空前发展。

大家可以想象在这个过程中，融资、配套和借款的需求爆发，让金融得到了空前发展。所以当我们去看那200年的历史，好像只有瓦特生产的蒸汽机，但实际上它带来的是整个人类文明接近200年波涛汹涌的发展。这个过程中诞生了大量财富，这些财富被很多人享用。 

当前AI的发展和模型的发展，相信和在座的很多人还没有产生强关联。但如果我们再往前想一步，AI的发展，大模型的发展和机器人的发展，所带来的人类文明新的30到50年的空前结构性改变，里面有多少和我们息息相关的事情，是要去做准备的？ 

在这次AI发展过程中，我相信中美的合作大于对抗。就举一个例子，今天我们看到美国对中国的技术封锁，听到中国的投资人和企业家和我们述说卡脖子的问题，但技术封锁从来不是因为AI的发展才发生的，而是发生在人类历史的每次革命中。第一次最大规模的技术封锁，是英国针对全球展开的。这个封锁的核心，就是纺织机。英国当时封锁条件之苛刻，远超美国对中国技术的封锁。当年所有的英国人一旦离开本土超过半年，就会被自动取消英国国籍，不管你因为什么原因离开英国，都假设你是间谍。当年在英国曾经发生过有人把图纸带离工厂，就立刻被处以极刑的案例。那个时代，任何一张图和一个人，不要说流出英国，连工厂都无法流出。所以，人类历史上的技术封锁从来都不是独一无二的。

但历史的结局是什么？是美国崛起，以工业为核心建立了一个新的帝国。今天也是一样，看上去美国在封锁，但从历史长河来看，每一次突破都是一次新的全球化。因为英国的工业革命，有了新的全球化，因为有了AI，我相信也会带来新的全球化。在这段时间，希望大家思考AI带来的产业机会是什么？社会变革是什么？而不是过分担心大浪潮中的封锁。AI的出现必然会带来一次全新的全球化旅程，在这个过程中，中国企业将扮演什么样的角色，中国扮演什么角色，我们拭目以待，也需要在座的每一位共同努力。

谢谢大家！