蚂蚁金服黄浩：基金赚钱基民不赚钱，追涨杀跌是投资人常犯的错误

文 | 晨曦

4月2日，由蚂蚁金服和全球最大公募基金公司Vanguard集团独家合作的基金投资顾问服务“帮你投”，在支付宝正式上线，起投金额仅为800元。

用户只需要打开支付宝，搜索“帮你投”，系统便会对用户进行风险测试，当用户完成风险测评后，“帮你投”会对用户进行大类资产配置投资建议，并形成投资策略的构建，而当用户进行投资后，“帮你投”会持续观测风险进行投资研判，同时实时进行自动调仓。

不仅如此，“帮你投”还会在用户投资之后，对账户进行实时监测，并定期形成调仓报告及资产季报，专业行情状态，帮助用户了解市场行情，实现真正的“懒人投资”。

蚂蚁金服在国内妇孺皆知，可Vanguard是什么来头？

据香港及Vanguard中国区总经理赵曌介绍，Vanguard是全球资产管理行业唯一一家由投资者共同拥有的基金公司，投资者可以通过购买基金间接拥有Vanguard这家公司。

截至目前，Vanguard在全球拥有19家分公司17600名员工，服务超过3000万投资者。

从业务发展来看，截至去年底，Vanguard管理资产总规模达到6.2万亿美元，相当于国内公募基金行业规模的3倍，又或国内前十大基金公司规模6.7倍。

2019年全年，在全球资金净流入达2644亿美元，截2020年2月，Vanguard资金净流入高达774亿美元。

而除资产管理业务外Vanguard还提供投顾服务，截至2019年底，Vanguard集团旗下在线投顾服务资产规模达到1597亿美元，市场份额超过50%，是第二名的四倍。

2019年12月14日，蚂蚁金服与Vanguard成立盒子公司——先锋领航投顾，蚂蚁金服持股51%，Vanguard旗下先锋领航投资管理上海有限公司持股49%。

运营期间，蚂蚁金服主要提供技术支持，包括运营基金交易操作系统，先锋领航提供投资相关，策略建议和产品选择等。而“帮你投”则正是由蚂蚁金服与先锋领航投顾共同推出的产品。

那么，“帮你投”究竟是一款怎样的产品，蚂蚁金服推出“帮你投”的目的是什么？

4月2日，蚂蚁金服数字金融总裁黄浩，在“帮你投”线上发布会上，进行了解释说明。

以下为蚂蚁金服数字金融总裁黄浩线上发言全文：

蚂蚁金服服务6亿理财用户，2019财年为用户赚取收益731亿

过去四年时间里，我们开过好多发布会，也看到我们跟大家分享很多产品。

今天，我们想告诉大家，“帮你投”这款被期待很久的产品背后设立初衷到底是什么。

这次大家很关注，一个是蚂蚁金服、一个是Vanguard。蚂蚁金服在FinTech领域耕耘了15年多的时间，Vanguard差不多50年的时间也是普惠金融。

过去15年，支付宝陆续推出余额宝、花呗、借呗、芝麻信用、相互宝等等一系列脍炙人口的产品，每个用户都过亿。

Vanguard也一样，中国老百姓不太知道这样一家金融公司，但实际上这50年时间，它从设立第一天起推出就是低成本指数基金和资产配置。今天它是世界第一大公募资管机构，在线理财投顾市场占到50%以上市场份额。

今天两个公司在中国联手，给大家带来什么样产品和服务呢？

大家非常熟悉从余额宝开始，支付宝服务着超过6亿理财用户，6年时间不管怎么样风雨变换我们初心始终没有改变过，就是“结合科技和开放力量，让理财变的更加便捷、更加简单”，前提是靠谱、安全。

今天我们可以负责任的说理财已经变的非常便捷，刚刚过去这一场全球性大疫情中，支付宝在春节后2月份推出了支付宝理财周的活动。我们集合中国数十家领先资管机构，包括银行、券商、基金公司等等，在线推出来理财周服务。

我们口号是“理财不出门，在家盼春来”，一周的时间里有超过1亿的用户参与了活动，不出门就在家里手指点一点能够理财、能够服务，而且很多资管机构资深理财经理以大咖秀的方式提供了既专业又深入浅出非常好的理财服务，所以今天7×24小时早就不是一个梦想，非常便捷。

我们六年以来累计服务了6亿理财用户，在上一个财年，大家熟悉蚂蚁金服财年的概念，我们为用户赚取731亿的总收益。

下面这个数字大家觉得比较有意思，上一个财年客户基金产品平均持仓时间226天也就是7个多月的时间。

四年前我做发布的时候，那时候蚂蚁财富理财用户平均持仓时间只有不到2个月，2—3个月，长3个月，短2个月不到，今天从不到2个月持仓时间变成226天，因为平台变的全流程服务给大家更多安全感，理财用户行为更加健康，最后仍然是年轻人非常之多，理财用户中35岁以下用户占到71%。

虽然我们取得这么多成绩，可理财仍然是一个痛点，理财仍然不简单，尤其是今天很多朋友是资管圈报道高手，资管新规的落实是未来这两三年的时间，全世界非净值性产品，所谓预期收益或者刚性兑付类型产品会慢慢变成净值化，净值化产品面前最大敌人是什么呢？

其实是不健康理财方式，重点是频繁交易和过短持仓时间。

基金赚钱，基民不赚钱，追涨杀跌是投资人常犯的错误

蚂蚁平台做了一个统计，频繁交易用户比正常交易不频繁交易用户，收益率要减少28%。如果持仓时间特别短会是什么结果呢？

我们比较了一下持仓小于30天用户，比持仓超过180天用户，收益率减少98%。

定投是蚂蚁平台上用户一直非常有特色一种理财方式，数以百万的用户参加定投的方式，但是坚持定投就像坚持减肥一样是一件非常困难的事情，放弃定投用户比坚持定投用户收益率会减少51%。

所以这几个数字可以看出，正常理财习惯和不正常理财习惯在收益差距很大。

我们换一个视角看一下，我们选取一支比较热门的基金是5G题材基金，这个题材过去一年是被追捧的。

这支基金去年7月如果买入到今年3月24日是不到9个月时间里，它自然涨幅是38.6%，可是实际情况是基金赚钱，基民不赚钱。

我们发现每一个价格上涨点资金都是蜂拥而入，每一次回撤基金都是鱼贯而出，所以追涨杀跌还是平台上净值性投资老百姓非常容易犯的一个错误。

如果用户持仓时间非常短，即使交易不频繁这段时间里只能赚4.6%，反之如果持仓时间特别长，但是交易很频繁五次、六次那么他的收益率已经跌到4.3%，如果他又持仓短又交易频繁变成亏损，所以本来是一支赚钱产品最后净亏损3.3%。

怎么来解决这个问题呢？

用户用何方式理财是盲区，蚂蚁金服推出“帮你投”靠谱且智能

近期支付宝发起一个小小调查，我们问用户你更喜欢什么样理财方式，到底靠自己还是选顾问，到今天已经8万多人投票了，结论出来还是挺有意思。

84%用户靠自己，中国只有16%老百姓要找一下顾问，大家在下面写了很多原因，我们提炼总结其实就三条。

第一，用户不知道除了自己该找谁，这是非常多用户反映的情况；

第二，顾问只是想鼓励用户交易并且获得交易佣金，说白了就是卖产品，他们是站在产品方考虑用户的利益，而不是站在用户的角度考虑利益；

第三，用户就这么一点点钱，这点钱估计还不够交顾问费，大家心目中觉得这件事情很贵。

84%和16%占比有点惊讶，但是看到这些结论我们是不惊讶的。因为这是中国现状。

中国现在不太有，或者很少有理财机构和资管机构站在用户角度考虑产品推荐和产品组合，绝大部分站在产品角度。

怎么样打造一支好产品是99%资管机构考虑的问题，站在用户角度什么方式去理财，这件事情在过去几乎是一个盲区，这是这次蚂蚁金服和Vanguard牵手原因之所在。

我们用一句话来概括，这次推出帮你投这个产品是想打造人人可用顶级理财方式。

人人可用是说不管你是谁、不管你的投资金额或大或小、不管你想更稳健投资方式还是更加激进的投资方式都有。

支付宝和Vanguard牵手会把全世界最好智能理财方式加上蚂蚁金服智能服务方式结合在一起，给所有老百姓亿万用户一个我们认为是既普惠又靠谱又智能的顶级理财方式。

800元起投，可覆盖中国10亿人

我们概括了一下，“帮你投”理财方式叫“100”，我们希望它是人人可用“100”理财方式，一分钟智能配置投资建议、零门槛和零操心。

什么意思呢？

一分钟配置是说任何一个用户进入“帮你投”的阵地，从对用户风测到为用户提供配置方案到你选择下单，一分钟之内可以全部搞定。

Vanguard在美国近50年的实践告诉我们，指数投资是成本最低的投资，资产配置比则是择固靠谱得多。

所以“100”方式投资配置方案仍然会是以指数投资为主，并且以大力资产配置为主。

零门槛是说这样用户不需要很高的门槛，800块钱就可以起投，可以做到中国10亿人全人群覆盖。

零操心指配置方式不需要自己做调仓任何处理，市场很多号称智能理财都是需要用户自己做全流程的管理，而帮你投服务不需要做任何管理，也就是说只要配置方案你接受以后，未来Vanguard和蚂蚁金服一起为你提供7×24小时智能服务，在必要的时候我们会按照你事先委托为你进行自动调仓，这是“100”题材服务。

最后总而言之一句话，我们非常看重这一次和Vanguard合作的机会，我们引进海外顶尖机构和创新理财模式，我们期待让100%中国老百姓获得以前只有20%的人才能获得的服务。