今年以来,不少省份的政府引导基金都迎来的重大升级。
前有北京1000亿产业投资基金,后有上海890亿三大先导产业投资基金。这次湖南也发布了新计划:将在未来3年形成3000亿规模的金芙蓉基金群。这可以看做是湖南省产业投资的2.0版本,举全省之力共同打造“金芙蓉”的基金品牌。
关键信息分为两部分:
一是钱从何而来;
二是基金投向何处,如何管理。
先说说这3000亿是怎么来的。按照官方在接受采访时的回复,3000亿主要来自于三方面:
一是来自财政拨款,“未来3年左右时间,省财政将累计出资约240亿元”;二是来自省属国企,“协同联动省属国企出资约800亿元”;三是来自于各市县出资、撬动的社会资本。最终打造规模达3000亿元的金芙蓉基金。
首先省级财政的出资,早在2018年就开始了。当时湖南省设立200亿元湖南省产业引导基金,由旗下的湖南省财信产业基金管理有限公司管理。去年底,湖南省明确称未来5年,省级政府引导基金规模将达1000亿元目标。在今年上半年,省级引导基金还发布了遴选空天产业、大健康、新能源三个领域的子基金公告,堪称湖南开年大动作。
其次,财政累计出资240亿,国企出资800亿,这些数字对于中西部省份和城市而言不算小。前几天四川设立的省级引导基金也只有200亿。可见,对于不少省份而言,正在缩减开支和支持产业发展、科技创新上寻求一个最优解。
而且湖南省点名了“省属国企”“各市县”,可见意在将不同级别、不同平台的主体统筹起来,让其形成合力不再“孤军奋战”。
据《投中网》不完全统计,最近两年湖南设立的多支重大产业基金,省属国企就是LP出资的主力之一。
比如,2021年,总规模200亿元的湘江基金就应运而生。这支产业基金是由湖南钢铁集团、中联重科、湘投集团、财信金融等共同出资设立的产业投资基金。
就以其中两个LP为例:湘投集团前身是1992年成立的湖南省经济建设投资公司,服务于湖南省重大战略。2021年,定位为湖南省综合性能源投资建设运营省级平台,承担全省能源保供的功能性任务。除了参与设立湘江基金外,去年底还首次涉猎母基金,成功设立50亿元的相投产业母基金。
另一家中联重科,更被人们熟知。它原本是建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术的发源地之一。后来改制为公司,1992年成立中联重科股份有限公司,目前是中国知名的工程机械装备制造商之一。
无独有偶,今年上半年,省属国企湖南省轻工盐业集团发起设立了总规模50亿元的湖南轻盐战兴基金。
可见,湖南的相关领导重点提到,“协同联动省属国企出资约800亿元”并非没有依据。
而且除了国资企业之外,地方国资平台的动作也不小。
去年底长沙县、长沙经开区组建了首支产业母基金长沙星城经开产业基金,总规模30亿元。长沙县是长沙产业重地,尤其在先进制造领域颇具优势。不仅拥有8家本土上市企业、7万多家企业,更拥有超过30万产业工人。
啟赋资本今年上半年,就成为其子基金之一。在长沙设立的20亿规模的“长沙启赋中小企业发展投资基金”。这支基金不仅拿到了长沙地方国资的出资,而且也吸引了国家中小企业发展基金的出资。
再比如,今年常德市与同创伟业合作设立了“常德同创财鑫常赢一号创业投资基金”。这是同创伟业在湖南设立的第一支基金,也是常德市在产业上的初尝试。常德市是湖南经济大市,GDP总量仅次于长沙和岳阳,但长期以来都是传统行业占据主导地位,选择与人民币基金翘楚同创伟业合作,正是寻求产业突围的机遇。
除了以上两个案例外,湖南省郴州设立了20亿文旅基金、株洲设立了10亿元的北斗产业基金、浏阳经开区医药母基金等等,都是湖南省下属市县的尝试。从这些动作可以清晰地看到,地方国资平台对于产业投资和基金招商的渴求程度,“各市县出资、撬动的社会资本”所以成为了一个重点方向。
当然除了强调出资主体外,基金投向何处,未来如何管理也是重点之一。
湖南省官方披露的信息,这3000亿的金芙蓉基金主要分为5类:产业引导类基金、科技创新类基金、基础设施类基金、社会发展类基金、其他类基金(通过“一事一议”设立重大项目专项基金)。其中与股权投资最为紧密的是前两类。
产业引导基金的投资方向是湖南省“4X4”产业体系。
简单来说,“4X4”是湖南去年推出的16大产业目标和实施路径。
它既包括改造传统产业现代石化、绿色矿业、食品加工、轻工纺织;也包括巩固优势产业工程机械、轨道交通、现代农业、文化旅游;还包括发展新兴产业数字产业、新能源、大健康、空天海洋;和培育未来产业人工智能、生命公告称、量子科技、前沿材料。几乎囊括了目前市场最为关注的赛道和领域。
另外,科创基金重点将“投早投小投硬”给点了出来,提出建立完善容亏容错机制,容忍正常投资风险,设置合理的容亏率,容亏率最高可达50%。这也符合当下设立耐心资本、支持科技创新的潮流。
而且在基金管理上也进行了升级革新,未来不仅要降低返投比例,子基金返投倍数为1.0-1.2倍,并放宽认定标准;还要放宽出资上限,产业引导、科技创新类子基金各级财政出资比例合计原则上不超过50%,加上国企出资原则上不超过80%。
这些措施提供了更多灵活度,能够吸引更多市场化机构参与。当然未来将多大程度上推动湖南科创发展和产业升级,还需要时间来检验。
不过,正如文首所说,总体而言这可以看做是湖南产业投资进入2.0阶段,将原本省市县分散化的投资动作整合起来,以全省之力共同打造“金芙蓉”的基金品牌。于内,扩大规模、统一标准、便于管理;于外,形成合力,提升了湖南省产业基金的品牌度和影响力。
3年3000亿,湖南版“淡马锡”来了
举全省之力共同打造“金芙蓉”的基金品牌。
今年以来,不少省份的政府引导基金都迎来的重大升级。
前有北京1000亿产业投资基金,后有上海890亿三大先导产业投资基金。这次湖南也发布了新计划:将在未来3年形成3000亿规模的金芙蓉基金群。这可以看做是湖南省产业投资的2.0版本,举全省之力共同打造“金芙蓉”的基金品牌。
关键信息分为两部分:
一是钱从何而来;
二是基金投向何处,如何管理。
先说说这3000亿是怎么来的。按照官方在接受采访时的回复,3000亿主要来自于三方面:
一是来自财政拨款,“未来3年左右时间,省财政将累计出资约240亿元”;二是来自省属国企,“协同联动省属国企出资约800亿元”;三是来自于各市县出资、撬动的社会资本。最终打造规模达3000亿元的金芙蓉基金。
首先省级财政的出资,早在2018年就开始了。当时湖南省设立200亿元湖南省产业引导基金,由旗下的湖南省财信产业基金管理有限公司管理。去年底,湖南省明确称未来5年,省级政府引导基金规模将达1000亿元目标。在今年上半年,省级引导基金还发布了遴选空天产业、大健康、新能源三个领域的子基金公告,堪称湖南开年大动作。
其次,财政累计出资240亿,国企出资800亿,这些数字对于中西部省份和城市而言不算小。前几天四川设立的省级引导基金也只有200亿。可见,对于不少省份而言,正在缩减开支和支持产业发展、科技创新上寻求一个最优解。
而且湖南省点名了“省属国企”“各市县”,可见意在将不同级别、不同平台的主体统筹起来,让其形成合力不再“孤军奋战”。
据《投中网》不完全统计,最近两年湖南设立的多支重大产业基金,省属国企就是LP出资的主力之一。
比如,2021年,总规模200亿元的湘江基金就应运而生。这支产业基金是由湖南钢铁集团、中联重科、湘投集团、财信金融等共同出资设立的产业投资基金。
就以其中两个LP为例:湘投集团前身是1992年成立的湖南省经济建设投资公司,服务于湖南省重大战略。2021年,定位为湖南省综合性能源投资建设运营省级平台,承担全省能源保供的功能性任务。除了参与设立湘江基金外,去年底还首次涉猎母基金,成功设立50亿元的相投产业母基金。
另一家中联重科,更被人们熟知。它原本是建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术的发源地之一。后来改制为公司,1992年成立中联重科股份有限公司,目前是中国知名的工程机械装备制造商之一。
无独有偶,今年上半年,省属国企湖南省轻工盐业集团发起设立了总规模50亿元的湖南轻盐战兴基金。
可见,湖南的相关领导重点提到,“协同联动省属国企出资约800亿元”并非没有依据。
而且除了国资企业之外,地方国资平台的动作也不小。
去年底长沙县、长沙经开区组建了首支产业母基金长沙星城经开产业基金,总规模30亿元。长沙县是长沙产业重地,尤其在先进制造领域颇具优势。不仅拥有8家本土上市企业、7万多家企业,更拥有超过30万产业工人。
啟赋资本今年上半年,就成为其子基金之一。在长沙设立的20亿规模的“长沙启赋中小企业发展投资基金”。这支基金不仅拿到了长沙地方国资的出资,而且也吸引了国家中小企业发展基金的出资。
再比如,今年常德市与同创伟业合作设立了“常德同创财鑫常赢一号创业投资基金”。这是同创伟业在湖南设立的第一支基金,也是常德市在产业上的初尝试。常德市是湖南经济大市,GDP总量仅次于长沙和岳阳,但长期以来都是传统行业占据主导地位,选择与人民币基金翘楚同创伟业合作,正是寻求产业突围的机遇。
除了以上两个案例外,湖南省郴州设立了20亿文旅基金、株洲设立了10亿元的北斗产业基金、浏阳经开区医药母基金等等,都是湖南省下属市县的尝试。从这些动作可以清晰地看到,地方国资平台对于产业投资和基金招商的渴求程度,“各市县出资、撬动的社会资本”所以成为了一个重点方向。
当然除了强调出资主体外,基金投向何处,未来如何管理也是重点之一。
湖南省官方披露的信息,这3000亿的金芙蓉基金主要分为5类:产业引导类基金、科技创新类基金、基础设施类基金、社会发展类基金、其他类基金(通过“一事一议”设立重大项目专项基金)。其中与股权投资最为紧密的是前两类。
产业引导基金的投资方向是湖南省“4X4”产业体系。
简单来说,“4X4”是湖南去年推出的16大产业目标和实施路径。
它既包括改造传统产业现代石化、绿色矿业、食品加工、轻工纺织;也包括巩固优势产业工程机械、轨道交通、现代农业、文化旅游;还包括发展新兴产业数字产业、新能源、大健康、空天海洋;和培育未来产业人工智能、生命公告称、量子科技、前沿材料。几乎囊括了目前市场最为关注的赛道和领域。
另外,科创基金重点将“投早投小投硬”给点了出来,提出建立完善容亏容错机制,容忍正常投资风险,设置合理的容亏率,容亏率最高可达50%。这也符合当下设立耐心资本、支持科技创新的潮流。
而且在基金管理上也进行了升级革新,未来不仅要降低返投比例,子基金返投倍数为1.0-1.2倍,并放宽认定标准;还要放宽出资上限,产业引导、科技创新类子基金各级财政出资比例合计原则上不超过50%,加上国企出资原则上不超过80%。
这些措施提供了更多灵活度,能够吸引更多市场化机构参与。当然未来将多大程度上推动湖南科创发展和产业升级,还需要时间来检验。
不过,正如文首所说,总体而言这可以看做是湖南产业投资进入2.0阶段,将原本省市县分散化的投资动作整合起来,以全省之力共同打造“金芙蓉”的基金品牌。于内,扩大规模、统一标准、便于管理;于外,形成合力,提升了湖南省产业基金的品牌度和影响力。
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