8月募资市场Buyout突起 投资A轮主导连出巨单

八月未央，虽经各路英豪全力拼搏，但中国VC/PE投资市场的萧瑟氛围仍未打破，根据CVResearch投中研究院统计，已完成募资的基金数量和VC/PE投资数据均处于年内月度低谷水平。值得庆贺的是，本月募投资市场均出现一些可喜的变化：募资领域，宣布募资数量依旧保持从上月起的高位态势，而且Buyout基金占据相当分量;投资领域，A轮投资仍占主流但VC Growth和PIPE表现不俗，而且出现顺丰速递、小米科技等巨型投资项目。

　　基金募资市场并购发力 人民币主导格局依旧

CVResearch投中研究院统计显示，2013年8月披露24支基金成立并开始募集，计划募集资金规模约55亿元，反映出下半年投资市场相对不错的募资意愿。

募资完成方面，8月份有5支基金募资完成，募集完成规模为2.84亿美元，相比上个月(15支/66.41亿美元)再度滑落(7月份KKR二期泛亚基金(60亿美元)募集完成)，大致维持上半年水平。

 

　　图1 2012年08月-2013年08月中国VC/PE投资市场募资基金数量

 

　　图2 2012年08月-2013年08月中国VC/PE投资市场募资基金规模

从基金类型来看，本月募资完成的5支基金中，4支为Growth基金、1支Venture基金;而新开始募资的24支基金中，15支为Venture基金，4支为Growth基金，5支为Buyout基金，本年度首次出现Buyout基金异军突起的现象，并购基金扩张通道已开启。从基金币种来看，募集完成基金中全部为人民币基金，开始募集基金美元基金占三席，仍呈现人民币基金为主的格局。

　　8月VC投资高位震荡 PE投资持稳推进

投资方面，8月份中国VC、PE投资表现平平。CVResearch投中研究院统计显示，2013年8月国内共披露创业投资(VC)案例34起，投资总额5.11亿美元，投资数量较上月略有下滑维持6月份水平。从PE投资案例看，本月小米科技获得约2亿美元投资，造成总体投资金额出现较大浮动增长，刨除此案例后本月投资金额与上月大致相当。

8月份披露私募股权投资(PE)案例8起，投资总额15.55亿美元，投资数量较上月略有下滑，继续保持震荡态势;从PE投资案例看，本月顺风速递获得约80亿元投资，造成总体投资金额出现较大浮动增长。

 

　　图3 2012年08月-2013年08月中国创投市场投资规模

 

　　图4 2012年08月-2013年08月中国私募股权投资市场投资规模

　　互联网投资独占鳌头 交通运输大额投资涌现

从行业分布来看，8月份VC、PE投资分布于14个行业。其中，互联网、电信及增值、IT、制造业披露案例2起及以上，在数量上处于领先地位;从投资金额看，由于顺风速递融资和小米科技均出现超大额融资，导致交通运输和电信及增值行业金额排名前提。

CVResearch投中研究院分析认为，近段时间以来，互联网领域投资数量维系高位态势，本月IDG、红杉、中国加速等机构主导市场，除去互联网大佬推动产业整合外，互联网服务亦是近期投资焦点。

 

　　图5 2013年08月中国创业投资及私募股权投资案例数量行业分布情况

 

　　图6 2013年08月中国创业投资及私募股权投资金额行业分布情况

　　京粤沪投资依然领先 A轮投资居多

从地区分布来看，8月投资案例共分布于多个省市，其中，传统强势地区北京、广东、上海依然位居数量和规模排行前列。

　　表1 2013年08月中国创业投资及私募股权投资地区分布

从投资类型来看，本月投资案例仍以创业投资A轮为主，但Growth和PIPE投资亮点也很突出，体现在退出渠道阻塞大环境下机构所采取的早期广布局和后期特色项目运作的特点。

　　表2 2013年08月中国创业投资及私募股权投资类型分布

　　附：近期相关报告

二季度中国PE投资回暖 医疗健康行业投资居首

7月募资市场加速回暖 投资市场VC提振PE震荡

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