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2015年三季度中国并购市场交易活跃势头不减，交易规模也有不小回升。根据CVSource投中数据终端显示，今年三季度中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高，宣布交易2,806起，环比上升32.36%，同比上升42.58%;宣布交易规模为1,641.5亿美元，环比上升50.53%，同比上升48.3%。从行业分布来看，汽车行业、制造业和金融规模分别以93.36亿美元、63.57亿美元、61.39亿美元，占比17.39%、11.84%、11.44%位列前三。
三季度并购交易活跃度激增
根据CVSource投中数据终端显示，今年三季度中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高，宣布交易2806起，环比上升32.36%，同比上升42.58%;宣布交易规模为1,641.5亿美元，环比上升50.53%，同比上升48.3%;披露金额案例数量为2,207起，平均单笔交易规模为0.74亿美元(见图1)。
图1 2013Q3至2015Q3中国并购市场宣布交易趋势图
就具体月份来看，三季度7月份并购市场达到高潮，宣布交易规模达到792.2亿美元，是继1月份以来交易规模的又一新高;随后8、9月份连续回落，宣布交易规模601.4亿美元和247.9亿美元，仅比2月153.6亿美元最低点超出94.3亿美元，达到年度次低点(见图2)。
图2 2014年9月至2015年9月中国并购市场宣布交易趋势图
从具体宣布交易案例来看，紫光集团拟收购美光科技100%股权，涉及金额230亿美元和分众传媒拟通过七喜控股借壳上市，涉及金额457亿元是2015Q3两起重大宣布并购交易案例(见表1)。2015年7月14日，紫光集团有限公司拟以每股21美元的价格收购美光科技有限公司(NYSE:MU)100%股权，总价代价为230亿美元。美光科技有限公司(NYSE:MU)是高级半导体解决方案的全球领先供应商之一。通过全球化的运营，美光科技并向市场推出DRAM、NAND闪存、CMOS图像传感器、其它半导体组件以及存储器模块，用于前沿计算、消费品、网络和移动便携产品。
此次可能到来的并购交易，表达出中国推动本土芯片产品的愿景。在2014年6月政府正式出台《国家集成电路产业发展推进纲要》，该纲要明确指出集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。如果成功这将会是中国有史以来最大海外并购，紫光集团也会在领域中大幅提高自身的地位，从而也会创造全球半导体芯片行业新格局。
并购重大进行中交易位列第二的是分众传媒拟借壳上市。2015年8月31日，七喜控股股份有限公司(002027.SZ)拟通过资产置换和发行股份级支付现金的方式购买贝因美集团有限公司、上海赡宏投资管理中心(有限合伙)和上海宏琏投资管理中心(有限合伙) 等持有的分众传媒控股有限公司100%股权;交易总金额为4,570,000万元，拟以资产支付88,000万元，拟以现金支付493,020万元，剩余3,988,980万元拟以每股10.46元/股的价格发行381,355.64股股份进行支付万元。本次交易构成借壳上市。
表1 2015Q3中国并购市场重大进行中交易
从实际完成的并购交易来看，三季度中国并购市场交易完成案例数量继续上升，交易规模有所回落。根据CVSource投中数据终端显示，三季度中国并购市场交易完成案例数量为1,141起，环比上升11.21%，同比上升32.67%;披露金额为536.8亿美元，环比下降41.19%，同比下降39.72%;披露完成案例数量为907例，平均单笔完成交易为0.59亿美元。(见图3、图4)。
图3 2013Q3至2015Q3中国并购市场完成交易趋势图
图4 2013年9月至2014年9月中国并购市场完成交易趋势图
从实际完成的并购案例来看，三季度中国化工全资收购倍耐力成为本季度完成交易中规模最大案例。 2015年3月22日，风神轮胎股份有限公司(600469.SH)控股股东中国化工橡胶有限公司及其股东中国化工集团公司拟出资70亿欧元(约合470亿元)收购倍耐力(MI:PECI)100%股权，首先将以每股15欧元收购倍耐力最大股东Camfin所持26.2%的股份，并将以同样的价格发出全面收购要约。2015年8月11日，中国化工橡胶在意大利设立的子公司Bidco，完成了收购Camfin直接和间接持有倍耐力公司普通股的交割。
表2 2015Q1中国并购市场重大完成交易
制造业热度依旧 汽车行业规模突显
就行业业分布来看，三季度制造业、IT以及互联网成为并购数量热门行业。根据CVSource投中数据终端显示，在三季度中国并购市场交易完成案例中，制造业、IT以及互联网位居前三位，交易数量分别为204起、126起和93起，分别占比17.88%、11.04%和10.78%(见图5)。
图5 2015Q3中国并购市场交易数量完成按行业分布
图6 2015Q3中国并购市场交易完成金额按行业分布
交易规模上，汽车行业、制造业和金融行业规模分别以93.36亿美元、63.57亿美元、61.39亿美元，占比17.39%、11.84%、11.44%位列前三甲(见图6)。
境内并购仍是主导 出境并购规模上升
根据CVSource投中数据终端显示，三季度，中国并购市场已完成交易1,141起，交易规模为536.8亿美元，其中境内交易1,061起，占比92.99%，交易规模372.07亿美元，占比69.32%;出境并购65起，占比5.7%，交易规模148.84亿美元，占比27.73%;入境并购15起，占比1.31%，交易规模15.85亿美元，占比2.95%(见图7)。
图7 2015Q3中国并购市场完成交易占比图(按是否跨境)
附：相关报告
投中统计：8月并购市场宣布交易326起 互联网跃居首位
投中统计：7月并购宣布交易高达877起 制造业稳居头位
投中统计：上半年并购仅1306起 交易规模为1441.1亿美元
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满杉 Stephen(高级运营专员)
Email：stephen@chinaventure.com.cn
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刘美廷 Fionaliu
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投中统计：三季度并购宣布交易数量创新高 制造业位居活跃榜首
根据CVSource投中数据终端显示，今年三季度中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高，宣布交易2,806起，环比上升32.36%，同比上升42.58%;宣布交易规模为1,641.5亿美元，环比上升50.53%，同比上升48.3%。
2015年三季度中国并购市场交易活跃势头不减，交易规模也有不小回升。根据CVSource投中数据终端显示，今年三季度中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高，宣布交易2,806起，环比上升32.36%，同比上升42.58%;宣布交易规模为1,641.5亿美元，环比上升50.53%，同比上升48.3%。从行业分布来看，汽车行业、制造业和金融规模分别以93.36亿美元、63.57亿美元、61.39亿美元，占比17.39%、11.84%、11.44%位列前三。
三季度并购交易活跃度激增
根据CVSource投中数据终端显示，今年三季度中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高，宣布交易2806起，环比上升32.36%，同比上升42.58%;宣布交易规模为1,641.5亿美元，环比上升50.53%，同比上升48.3%;披露金额案例数量为2,207起，平均单笔交易规模为0.74亿美元(见图1)。
图1 2013Q3至2015Q3中国并购市场宣布交易趋势图
就具体月份来看，三季度7月份并购市场达到高潮，宣布交易规模达到792.2亿美元，是继1月份以来交易规模的又一新高;随后8、9月份连续回落，宣布交易规模601.4亿美元和247.9亿美元，仅比2月153.6亿美元最低点超出94.3亿美元，达到年度次低点(见图2)。
图2 2014年9月至2015年9月中国并购市场宣布交易趋势图
从具体宣布交易案例来看，紫光集团拟收购美光科技100%股权，涉及金额230亿美元和分众传媒拟通过七喜控股借壳上市，涉及金额457亿元是2015Q3两起重大宣布并购交易案例(见表1)。2015年7月14日，紫光集团有限公司拟以每股21美元的价格收购美光科技有限公司(NYSE:MU)100%股权，总价代价为230亿美元。美光科技有限公司(NYSE:MU)是高级半导体解决方案的全球领先供应商之一。通过全球化的运营，美光科技并向市场推出DRAM、NAND闪存、CMOS图像传感器、其它半导体组件以及存储器模块，用于前沿计算、消费品、网络和移动便携产品。
此次可能到来的并购交易，表达出中国推动本土芯片产品的愿景。在2014年6月政府正式出台《国家集成电路产业发展推进纲要》，该纲要明确指出集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。如果成功这将会是中国有史以来最大海外并购，紫光集团也会在领域中大幅提高自身的地位，从而也会创造全球半导体芯片行业新格局。
并购重大进行中交易位列第二的是分众传媒拟借壳上市。2015年8月31日，七喜控股股份有限公司(002027.SZ)拟通过资产置换和发行股份级支付现金的方式购买贝因美集团有限公司、上海赡宏投资管理中心(有限合伙)和上海宏琏投资管理中心(有限合伙) 等持有的分众传媒控股有限公司100%股权;交易总金额为4,570,000万元，拟以资产支付88,000万元，拟以现金支付493,020万元，剩余3,988,980万元拟以每股10.46元/股的价格发行381,355.64股股份进行支付万元。本次交易构成借壳上市。
表1 2015Q3中国并购市场重大进行中交易
从实际完成的并购交易来看，三季度中国并购市场交易完成案例数量继续上升，交易规模有所回落。根据CVSource投中数据终端显示，三季度中国并购市场交易完成案例数量为1,141起，环比上升11.21%，同比上升32.67%;披露金额为536.8亿美元，环比下降41.19%，同比下降39.72%;披露完成案例数量为907例，平均单笔完成交易为0.59亿美元。(见图3、图4)。
图3 2013Q3至2015Q3中国并购市场完成交易趋势图
图4 2013年9月至2014年9月中国并购市场完成交易趋势图
从实际完成的并购案例来看，三季度中国化工全资收购倍耐力成为本季度完成交易中规模最大案例。 2015年3月22日，风神轮胎股份有限公司(600469.SH)控股股东中国化工橡胶有限公司及其股东中国化工集团公司拟出资70亿欧元(约合470亿元)收购倍耐力(MI:PECI)100%股权，首先将以每股15欧元收购倍耐力最大股东Camfin所持26.2%的股份，并将以同样的价格发出全面收购要约。2015年8月11日，中国化工橡胶在意大利设立的子公司Bidco，完成了收购Camfin直接和间接持有倍耐力公司普通股的交割。
表2 2015Q1中国并购市场重大完成交易
制造业热度依旧 汽车行业规模突显
就行业业分布来看，三季度制造业、IT以及互联网成为并购数量热门行业。根据CVSource投中数据终端显示，在三季度中国并购市场交易完成案例中，制造业、IT以及互联网位居前三位，交易数量分别为204起、126起和93起，分别占比17.88%、11.04%和10.78%(见图5)。
图5 2015Q3中国并购市场交易数量完成按行业分布
图6 2015Q3中国并购市场交易完成金额按行业分布
交易规模上，汽车行业、制造业和金融行业规模分别以93.36亿美元、63.57亿美元、61.39亿美元，占比17.39%、11.84%、11.44%位列前三甲(见图6)。
境内并购仍是主导 出境并购规模上升
根据CVSource投中数据终端显示，三季度，中国并购市场已完成交易1,141起，交易规模为536.8亿美元，其中境内交易1,061起，占比92.99%，交易规模372.07亿美元，占比69.32%;出境并购65起，占比5.7%，交易规模148.84亿美元，占比27.73%;入境并购15起，占比1.31%，交易规模15.85亿美元，占比2.95%(见图7)。
图7 2015Q3中国并购市场完成交易占比图(按是否跨境)
附：相关报告
投中统计：8月并购市场宣布交易326起 互联网跃居首位
投中统计：7月并购宣布交易高达877起 制造业稳居头位
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本报告包含的所有内容(包括但不限于文本、数据、图片、图标、LOGO等)的所有权归属投中集团，受中国及国际版权法的保护。本报告及其任何组成部分(包括但不限于文本、数据、图片等)在用于再造、复制、传播时(无论是否用于商业、盈利、广告等目的)，必须保留投中集团 LOGO，并注明出处为“投中研究院”。如果用于商业、盈利、广告等目的，需征得投中集团同意并有书面特别授权，同时需注明出处“投中研究院”。
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