2025年,一级市场回暖了吗?答案是肯定的。
投中嘉川统计了2025年上半年IPO和投融资数据,发现当下市场正处于拐点时刻。
01.退出端:IPO大船要开了,“从缺”两年的最佳投资回报投资人花落谁家?
2025年上半年有73家获得VC/PE投资的企业成功IPO,这一数据与去年同期相比,增长了32.73%。而这73家公司为VC/PE机构提供了1058亿元的账面回报,同比大涨了54.68%。
其中4月在纳斯达克上市的霸王茶姬,为早期投资者创造了逾百倍回报;6月在科创板挂牌的影石创新,以当天的收盘价计,带给早期投资人的回报率也突破了800倍。这些经典案例无疑给市场打了一剂强心针。而且接下来我们还将迎接摩尔线程、沐曦集成、宇树科技等一批明星项目的上市,正如前几天投中网的文章所写“IPO的大船要开了”。我们也希望“从缺”两年的投中榜最佳投资回报投资人能有所归属。
02.投资端:市场信心修复与资本活跃度不断提升
今年上半年,VC/PE市场投资数量5074起,同比上升28%;市场交易规模共计5748亿元,同比上升18%。数据虽然并未恢复至2016年的峰值水平,但已经接近三年来最高点。这无疑反映了市场信心修复与资本活跃度的提升。
特别是在半导体、具身智能、人工智能等热门领域,不仅吸睛更吸金。如星海图、零次方等半年融资2-3轮的公司不在少数,个别公司如它石智航天使轮就狂揽了17亿元人民币——这也是行业变局的显著信号。
03.募资端:行业募集资金降幅收窄,边际改善趋势明显
即使在最“寒冷”的募资端,我们也看到边际改善的趋势。虽然上半年新成立基金只有1966支,同比减少18%;募集规模只有10665亿元,同比减少32%。但募资市场的降幅已经显著收窄。我们预计随着退出渠道的畅通,LP的信心将逐步恢复,到今年底或明年上半年募资端的颓势也将真正触底。
退出渠道逐步畅通、投资数据回升、募资数据降幅收窄,这些信号都让我们对未来的市场抱有期待。
除了数据外,行业中更明确的风向标是什么?无疑是黎明前夜中最活跃的投资人、最具影响力的投资机构和最具示范效应的国有资本。他们的动作是行业的先声。
为此,投中榜“2025年度投资人榜单”“2025年度有限合伙人榜单”及“2025年度国有资本榜单”评选正式开启。我们将评选出2024年7月-2025年6月,最活跃、最具影响力、最具示范效应的价值创造者,以标杆力量引领创业投资新趋势。
投中2025年度投资人榜单
在科技创新和产业升级的背景下,投资人的角色正在升级:他们不仅是资金的管理者,还是企业价值的共创伙伴,更是连接资本与创新的重要纽带。
投中2025年度投资人榜单,我们将围绕投资表现、退出能力、在管项目质量及行业影响力四大维度展开评选,全面衡量投资人在不确定性环境中的战略定力与专业能力。
值得关注的是,今年的榜单将持续深耕细分赛道,聚焦人工智能与大数据、半导体与集成电路、先进制造与碳中和等前沿领域,以更精细化的评选标准,寻找那些既能精准把握投资机遇,又能为被投企业带来长期价值的投资人。评选不仅关注投资规模,更注重产业链关键环节的布局质量、技术突破的推动成效,以及投后赋能的实质成果。
“投中2025年度投资人榜单”将评选出——
投中2025年度中国最佳创业投资人TOP100
投中2025年度中国最佳私募股权投资人TOP100
投中2025年度中国最佳早期投资人TOP50
投中2025年度中国最佳投资回报投资人
投中2025年度中国最佳产业投资人TOP20
投中2025年度有限合伙人榜单
随着资本回归理性、产业驱动成为行业主线,LP的定位也在悄然改变。一级市场的健康发展,不再只是比拼资金体量,而是更看重资产配置的专业性和政策目标的匹配性。优秀的LP不仅是资金的源头,更是能以判断力影响行业方向的幕后“操盘手”。
投中2025年度有限合伙人榜单将从管理规模、投资活跃度、GP 合作深度及行业声誉等维度,评选出最具影响力的机构投资者。
今年的榜单也将重点关注政府引导基金、保险资金及市场化母基金的差异化表现。政府引导基金在撬动社会资本、扶持科技创新方面的作用愈发显著;保险资金凭借长期稳定的特性,持续为市场注入“耐心资本”;而市场化母基金则通过专业化配置,成为链接资本与优质GP的关键纽带。 他们的资产配置策略与标的遴选标准正直接引领行业的健康发展。
“投中2025年度有限合伙人榜单”将评选出——
投中2025年度中国最佳创业投资领域有限合伙人TOP30
投中2025年度中国最佳私募股权投资领域有限合伙人TOP30
投中2025年度中国最佳新锐有限合伙人TOP10
投中2025年度中国最佳创业投资引导基金TOP30
投中2025年度中国最佳私募股权投资引导基金TOP30
投中2025年度中国最佳保险资金TOP20
投中2025年度中国最佳母基金TOP20
投中2025年度中国最受LP关注的创业投资机构TOP30
投中2025年度中国最受LP关注的私募股权投资机构TOP30
投中2025年度中国最受GP关注的母基金TOP30
投中2025年度中国最受GP关注的政府引导基金TOP30
投中2025年度行业关注度提升最快的投资机构TOP10
投中2025年度国有资本榜单
作为中国耐心资本的代表,国有资本始终与国家战略同频共振,在推动战略性新兴产业发展、促进区域经济协同方面发挥着不可替代的作用。
当前,国资机构正努力在政策引领和市场化发展之间寻求平衡,通过持续的创新实践,力求成为“中国创新生态的重要构建者”。这不仅关乎国资机构的转型升级,更深刻影响着中国私募股权投资行业的未来走向。
投中2025年度国有资本榜单将重点考察机构的募资能力、投资效率、科技创新项目布局及市场化程度,旨在评选出最具示范效应的国资投资机构。榜单将见证国有资本如何在新发展格局下,不断创新、积极作为,成为推动中国经济高质量发展的中坚力量。
“投中2025年度国有资本榜单”将评选出——
投中2025年度最佳国资投资机构TOP100
评选流程
本次评选投中将安排问卷调研—数据筛选—数据核实—数据调研—终审评选等环节。以各投资机构问卷调研数据为基础,配合投中嘉川CVSource 及现场调研工作,最终核实出符合评选标准的募投退数据。
本次评选中,创业投资及私募股权投资机构将采用在线系统的方式回收问卷,受邀参与机构联系人将收到手机短信及邮件提醒。
调研问卷回收:2025年8月1日-2025年8月22日
数据核实调研:2025年8月25日-2025年9月30日
最终评选:2025年10月9日-2025年10月17日
提名垂询请电邮至:
diaoyan@chinaventure.com.cn
关于榜单
“投中榜”是由投中信息作为独立的第三方机构,依据专业客观的行业数据发布的中国私募股权投资行业系列榜单。“投中榜”拥有20年品牌历史,并一路见证了中国私募股权市场的裂变与更迭。即将发布的投中榜系列榜单是投中研究院依托投中嘉川CVSource,通过问卷调研、机构访谈、数据排查、汇总核实等流程,对数据进行标准化处理,按照总体积分排名进行评选,打造出的业内极为严谨、权威、全面、客观的榜单。
寻找行业风向标:投中榜·2025投资人榜单、有限合伙人榜单和国有资本榜单评选启动
退出渠道逐步畅通、投资数据回升、募资数据降幅收窄,这些信号都让我们对未来的市场抱有期待。
2025年,一级市场回暖了吗?答案是肯定的。
投中嘉川统计了2025年上半年IPO和投融资数据,发现当下市场正处于拐点时刻。
01.退出端:IPO大船要开了,“从缺”两年的最佳投资回报投资人花落谁家?
2025年上半年有73家获得VC/PE投资的企业成功IPO,这一数据与去年同期相比,增长了32.73%。而这73家公司为VC/PE机构提供了1058亿元的账面回报,同比大涨了54.68%。
其中4月在纳斯达克上市的霸王茶姬,为早期投资者创造了逾百倍回报;6月在科创板挂牌的影石创新,以当天的收盘价计,带给早期投资人的回报率也突破了800倍。这些经典案例无疑给市场打了一剂强心针。而且接下来我们还将迎接摩尔线程、沐曦集成、宇树科技等一批明星项目的上市,正如前几天投中网的文章所写“IPO的大船要开了”。我们也希望“从缺”两年的投中榜最佳投资回报投资人能有所归属。
02.投资端:市场信心修复与资本活跃度不断提升
今年上半年,VC/PE市场投资数量5074起,同比上升28%;市场交易规模共计5748亿元,同比上升18%。数据虽然并未恢复至2016年的峰值水平,但已经接近三年来最高点。这无疑反映了市场信心修复与资本活跃度的提升。
特别是在半导体、具身智能、人工智能等热门领域,不仅吸睛更吸金。如星海图、零次方等半年融资2-3轮的公司不在少数,个别公司如它石智航天使轮就狂揽了17亿元人民币——这也是行业变局的显著信号。
03.募资端:行业募集资金降幅收窄,边际改善趋势明显
即使在最“寒冷”的募资端,我们也看到边际改善的趋势。虽然上半年新成立基金只有1966支,同比减少18%;募集规模只有10665亿元,同比减少32%。但募资市场的降幅已经显著收窄。我们预计随着退出渠道的畅通,LP的信心将逐步恢复,到今年底或明年上半年募资端的颓势也将真正触底。
退出渠道逐步畅通、投资数据回升、募资数据降幅收窄,这些信号都让我们对未来的市场抱有期待。
除了数据外,行业中更明确的风向标是什么?无疑是黎明前夜中最活跃的投资人、最具影响力的投资机构和最具示范效应的国有资本。他们的动作是行业的先声。
为此,投中榜“2025年度投资人榜单”“2025年度有限合伙人榜单”及“2025年度国有资本榜单”评选正式开启。我们将评选出2024年7月-2025年6月,最活跃、最具影响力、最具示范效应的价值创造者,以标杆力量引领创业投资新趋势。
投中2025年度投资人榜单
在科技创新和产业升级的背景下,投资人的角色正在升级:他们不仅是资金的管理者,还是企业价值的共创伙伴,更是连接资本与创新的重要纽带。
投中2025年度投资人榜单,我们将围绕投资表现、退出能力、在管项目质量及行业影响力四大维度展开评选,全面衡量投资人在不确定性环境中的战略定力与专业能力。
值得关注的是,今年的榜单将持续深耕细分赛道,聚焦人工智能与大数据、半导体与集成电路、先进制造与碳中和等前沿领域,以更精细化的评选标准,寻找那些既能精准把握投资机遇,又能为被投企业带来长期价值的投资人。评选不仅关注投资规模,更注重产业链关键环节的布局质量、技术突破的推动成效,以及投后赋能的实质成果。
“投中2025年度投资人榜单”将评选出——
投中2025年度中国最佳创业投资人TOP100
投中2025年度中国最佳私募股权投资人TOP100
投中2025年度中国最佳早期投资人TOP50
投中2025年度中国最佳投资回报投资人
投中2025年度中国最佳产业投资人TOP20
投中2025年度有限合伙人榜单
随着资本回归理性、产业驱动成为行业主线,LP的定位也在悄然改变。一级市场的健康发展,不再只是比拼资金体量,而是更看重资产配置的专业性和政策目标的匹配性。优秀的LP不仅是资金的源头,更是能以判断力影响行业方向的幕后“操盘手”。
投中2025年度有限合伙人榜单将从管理规模、投资活跃度、GP 合作深度及行业声誉等维度,评选出最具影响力的机构投资者。
今年的榜单也将重点关注政府引导基金、保险资金及市场化母基金的差异化表现。政府引导基金在撬动社会资本、扶持科技创新方面的作用愈发显著;保险资金凭借长期稳定的特性,持续为市场注入“耐心资本”;而市场化母基金则通过专业化配置,成为链接资本与优质GP的关键纽带。 他们的资产配置策略与标的遴选标准正直接引领行业的健康发展。
“投中2025年度有限合伙人榜单”将评选出——
投中2025年度中国最佳创业投资领域有限合伙人TOP30
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投中2025年度中国最佳新锐有限合伙人TOP10
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投中2025年度中国最佳私募股权投资引导基金TOP30
投中2025年度中国最佳保险资金TOP20
投中2025年度中国最佳母基金TOP20
投中2025年度中国最受LP关注的创业投资机构TOP30
投中2025年度中国最受LP关注的私募股权投资机构TOP30
投中2025年度中国最受GP关注的母基金TOP30
投中2025年度中国最受GP关注的政府引导基金TOP30
投中2025年度行业关注度提升最快的投资机构TOP10
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作为中国耐心资本的代表,国有资本始终与国家战略同频共振,在推动战略性新兴产业发展、促进区域经济协同方面发挥着不可替代的作用。
当前,国资机构正努力在政策引领和市场化发展之间寻求平衡,通过持续的创新实践,力求成为“中国创新生态的重要构建者”。这不仅关乎国资机构的转型升级,更深刻影响着中国私募股权投资行业的未来走向。
投中2025年度国有资本榜单将重点考察机构的募资能力、投资效率、科技创新项目布局及市场化程度,旨在评选出最具示范效应的国资投资机构。榜单将见证国有资本如何在新发展格局下,不断创新、积极作为,成为推动中国经济高质量发展的中坚力量。
“投中2025年度国有资本榜单”将评选出——
投中2025年度最佳国资投资机构TOP100
评选流程
本次评选投中将安排问卷调研—数据筛选—数据核实—数据调研—终审评选等环节。以各投资机构问卷调研数据为基础,配合投中嘉川CVSource 及现场调研工作,最终核实出符合评选标准的募投退数据。
本次评选中,创业投资及私募股权投资机构将采用在线系统的方式回收问卷,受邀参与机构联系人将收到手机短信及邮件提醒。
调研问卷回收:2025年8月1日-2025年8月22日
数据核实调研:2025年8月25日-2025年9月30日
最终评选:2025年10月9日-2025年10月17日
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“投中榜”是由投中信息作为独立的第三方机构,依据专业客观的行业数据发布的中国私募股权投资行业系列榜单。“投中榜”拥有20年品牌历史,并一路见证了中国私募股权市场的裂变与更迭。即将发布的投中榜系列榜单是投中研究院依托投中嘉川CVSource,通过问卷调研、机构访谈、数据排查、汇总核实等流程,对数据进行标准化处理,按照总体积分排名进行评选,打造出的业内极为严谨、权威、全面、客观的榜单。
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