基石投资者承诺延长限售，英诺赛科获一众机构投资者力挺

2025年6月30日，氮化镓功率半导体领军企业英诺赛科（02577.HK）发布公告，其最大基石投资者意法半导体（STM）原禁售期于6月29日到期后，已书面承诺未来12个月内不减持任何股份。意法半导体目前持有英诺赛科12,592,100股H股，占已发行H股总数约2.56%，占当前可流通H股总数约27%。这一承诺彰显了对英诺赛科长期发展的坚定信心。

除基石投资者外，资本市场中的一众机构投资者同样看好英诺赛科的发展前景。近期，财通证券、招银国际、中信里昂、广发证券、华创证券、国金证券等多家券商发布研报，一致给予积极评级。

其中，招银国际给予“买入”评级，目标价49港元，预测2024—2027年公司收入复合年增长率将达55.2%，并在2025年实现毛利率转正，2027年净利润率转正；而国金证券也给出“买入”评级，目标价52.55港元，预计英诺赛科2025—2027年营收分别为13.20亿元、22.08亿元和34.52亿元，同比增速达59%、67%和56%，2027年归母净利润2.38亿元，同比增长265%。

英诺赛科凭借多领域技术优势，在新兴领域持续发力，今年以来在AI数据中心、汽车电子等领域均取得亮眼成绩。其车规级芯片2024年交付量同比激增近10倍，与多家境内外车企合作，产品广泛应用于激光雷达、OBC、DC-DC等场景，提升驾驶体验。同时，公司更于年内推出全球首个大规模量产的100V级GaN解决方案，为AI服务器等提供高效能源转换方案，在太阳能MPPT等领域竞争力强劲。而在人形机器人领域，公司推出的150V/100V氮化镓产品已广泛应用于关节等驱动，且其100W关节电机驱动产品已实现量产。

基石投资者的限售承诺与众多券商的积极评级，无疑为英诺赛科注入了一剂强心针。展望未来，凭借技术创新与多领域的先发优势，英诺赛科将加速产能扩张，深度渗透汽车电子、AI数据中心、人形机器人等高增长市场。随着规模效应逐步释放，这家氮化镓行业领军者正以稳健步伐，向着全球半导体产业的核心阵营发起冲击，未来发展潜力值得持续关注。