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CVSource数据回眸:阿里巴巴十五年资本风云录

投中研究院  |        2014-05-10 14:03:00

 5月6日,阿里巴巴向美国SEC提交IPO申请,该消息在当日覆盖了美国几乎所有媒体的头条。


 

还没有哪一家中国企业的赴美上市之旅能像阿里巴巴这样,能吸引到来自全球范围内的惊叹目光。

5月6日,阿里巴巴向美国SEC提交IPO申请,该消息在当日覆盖了美国几乎所有媒体的头条。

《华尔街日报》预计,阿里巴巴将成为史上最大IPO之一,上市后估值超1000亿美元。而彭博社则估计阿里巴巴估值高达1680亿美元,超过标准普尔500指数中95%以上公司的规模,成为仅次于谷歌的市值第二大互联网公司。

2013年2460亿美元的交易总额(GMV)、年交易笔数113亿笔,每秒钟交易360万笔,2.31亿活跃买家,800万活跃卖家,持有现金及短期投资金额78.76亿美元...阿里帝国超级庞大的经营数据,几乎满足了我们对全球最大IPO的所有幻想。

以GMV衡量(GMV:Gross Merchandise Volume,成交总额[一定时间段内]),阿里巴巴是世界上最大的互联网和移动互联网零售企业。阿里巴巴的核心业务是中国零售业务,其中包括淘宝集市(中国最大的购物平台)、天猫(中国最大的品牌正品购物平台)和聚划算(中国最大的团购平台)。除了核心的中国零售业务,阿里巴巴旗下还有1688.com经营的中国批发业务,alibaba.com经营的国际批发业务,AliExpress经营的国际零售业务,以及云计算业务。


 

志在将阿里巴巴打造102年的马云,仅用了15年时间便将阿里巴巴推上了全球IPO浪潮之巅。

回首阿里巴巴过去15年的发展历程,资本,成了从头至尾、贯穿阿里创业神话的一个核心关键词。而随着阿里巴巴IPO的开启,资本的力量,或许将继续引领阿里巴巴进入下一个高潮。

CVSource数据回眸:阿里巴巴十五年资本风云录

1999年9月10日——马云(Jack Ma)率领“十八罗汉”,历尽艰难困苦,创立阿里巴巴集团。

2000年1月——阿里巴巴从软银(Softbank)、高盛(Goldman Sachs)和富达(Fidelity)等机构筹集2500万美元。


 

2005年8月——阿里巴巴与雅虎(Yahoo)战略合作,雅虎以10亿美元收购阿里巴巴集团40%股份。


 

2007年11月——阿里巴巴旗下子公司阿里巴巴网络有限公司(Alibaba.com Ltd.)在香港交易所上市,通过公开发售17%的股份募资15亿美元。创下当时史上中资互联网公司规模最大IPO。


 

2012年9月——经历数年谈判,阿里巴巴以71亿美金的代价回购雅虎公司持有的约21%股权。


 

2012年2月——子公司阿里巴巴网络有限公司通过一项179.29亿港元(约23亿美元)的私有化交易。同年6月,阿里巴巴撤销在港上市,正式完成私有化。

 

2012年9月——中投、中信资本、国开金融、博裕资本战略投资阿里巴巴。其中,中投斥资10亿美元,中信资本、博裕投资和国开金融联合斥资10亿美元。


 

阿里帝国版图:外延式资本并购时代开启

如果说,“阿里巴巴15年资本风云录”的上半场是借助资本力量的内涵式增长,那么,下半场将是一场由外延式并购扩张引领下的阿里帝国崛起之战。

从2013年初到2014年5月,阿里巴巴投资了恒生电子、华数传媒、中信21世纪、银泰、文化中国等多家上市公司股权,投资金额超过150亿元;如果包含未上市公司,在不到1年半时间里,阿里巴巴并购涉资已经超过400亿元。仅今年3月,阿里巴巴就先后投资了文化中国、Tango、银泰,1个月内投资额超过百亿元。

如今,阿里巴巴的庞大帝国版图已囊括电商平台、O2O生活服务、社交平台、娱乐视频、医疗健康、互联网金融、在线旅游、物流平台等八大领域。

而随着即将到来的IPO盛宴,阿里巴巴未来外延式资本并购之战的加速键也将被瞬间按下。


 

① 移动互联网领域投资大事件

2013年4月,阿里巴巴斥资5.86亿美元战略入股新浪微博,获得18%股份。


 

2014年4月,新浪微博上市后,根据此前协议,阿里巴巴以4.49亿美元收购新浪微博额外12%股份,持股比例升至30%。

2013年5月,阿里巴巴斥资5.06亿美元战略投资UCWeb,当年12月,再度追加投资1.8亿美元。目前,阿里巴巴持有UCWeb高达66%股份,但通过AB股结构,公司的控制权仍然掌握在UC管理层手中。

2014年3月,阿里巴巴耗资2亿美金投资美国移动通信服务公司Tango,获得20%股份。Tango为用户提供免费的语音、视频、文字通讯服务。同年4月,阿里巴巴再次追加投资1700万美元,以维持20%持股比例。


 

② O2O领域投资大事件

2013年5月,阿里巴巴宣布投资2.94亿美元获得高德软件28%股份。2014年4月,阿里巴巴再度斥资11亿美元现金,100%全额收购高德软件。


 

2014年3月,阿里巴巴以53.67亿港币获得银泰百货9.9%股份和一定金额可转债,可转债期限为三年,到期日之前均可转换为银泰百货普通股,全部转股后,阿里巴巴对银泰百货的持股比例将增至26%。阿里巴巴与银泰百货还将成立合资公司,发展基于百货商场和超市的O2O业务,阿里巴巴占该合资公司80%股份。

③ 数字媒体领域投资大事件

2014年3月,阿里巴巴斥巨资62.44亿港币收购文化中国60%股份。文化中国是中国领先的电视和电影内容制作商。


 

2014年4月,阿里巴巴付出10.9亿美元现金,获得优酷土豆16.5%的股份。


 

④ 物流领域投资大事件

2013年5月,阿里巴巴承诺投资21.5亿元人民币至菜鸟网络,截止2013年12月31日,阿里巴巴实际已投资6.45亿元,剩余投资承诺将于两年内逐渐完成。2014年2月和3月,阿里巴巴分别对菜鸟网络投资9.35亿元人民币和1亿人民币,目前阿里巴巴持有菜鸟网络48%股份。

2014年3月,阿里巴巴和海尔达成一系列资本运作协议,包括:9.65亿港币收购在香港上市的海尔电器2%股份,5.41亿港币收购海尔子公司日日顺物流9.9%股份,13.16亿港币认购海尔电器可转债,该可转债未来可兑换成日日顺物流24.1%股份。

⑤ 其他品类扩展相关投资大事件

2014年4月,阿里巴巴投资9.32亿港币,完成了对中信21世纪38.1%股份的收购。中信21世纪持有的医药电商直销牌照使得阿里巴巴可以从事医药品类的在线直销业务。


 


 

进入2014年,引人注意的是阿里巴巴的“收购狂欢”,随着电商领域其他竞争对手的积极布局,阿里巴巴深感在中国电商领域的统治地位被挑战。随之而来的是阿里巴巴投资新浪微博、高德地图、UC、陌陌等被看做为了弥补自身移动端的短板,如今阿里巴巴与腾讯在移动端入口的争夺愈演愈烈,在这种胶着阶段阿里必须要在移动端之争有阶段性成果之前,规避竞争带来的负面影响,抓住时机上市。

(以上数据统计信息均来自CVSource投中数据终端)

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