投中集团：1月定增市场持续升温 20家企业再融资逾700亿

　　2013年1月，有20家A股上市公司实施了定向增发方案，环比减少25.9%;融资金额总计708.7亿元，环比增加45.4%。与此同时，有29家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比减少19.4%;预计融资金额总计307.2亿元，环比减少31.1%。

　　定增市场持续升温 20家企业再融资逾700亿

　　根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，2013年1月，有20家A股上市公司实施了定向增发方案，环比减少25.9%;融资金额总计708.7亿元，环比增加45.4%。与此同时，有29家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比减少19.4%;预计融资金额总计307.2亿元，环比减少31.1%。从单笔融资金额来看，受兴业银行大规模再融资拉动，本月实施定增的20家企业平均单笔融资金额为35.4亿元，较上月增长近一倍。与此同时，2013年1月A股IPO市场再次交出“白卷”，重启时间尚不确定，与定增市场的持续升温形成鲜明对比(见图1、2)。

图1 2012年01月-2013年01月A股上市公司定向增发预案与完成情况比较

图2 2012年01月-2013年01月A股上市公司IPO与定向增发融资规模比较

　　2013年1月，在已经实施定向增发的上市公司中，兴业银行(601166.SH)以每股12.36元的价格向中国人保资产管理股份有限公司、中国烟草总公司、上海正阳国际经贸有限公司等非公开发行19.2亿股，累计募集资金236.71亿元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位(见表1)。近年来，监管层对商业银行资本监管力度不断加强，资本充足率红线逐步提高，补充资本金已是各家银行的重中之重，兴业银行本次募集资金全部用于补充公司核心资本。

表1 2013年01月A股完成定增上市公司融资规模TOP10

　　1月17日，*ST北生(600556.SH)拟以每股2.6元的价格向德勤股份全体股东非公开发行A股股票不超过14.3亿股，购买资产37.2亿元，在本月已经宣布定增的上市公司中融资规模居首位(见表2)。但此重组方案在2月5日召开的临时股东大会上遭到否决，这意味着*ST北生在向地产行业、光伏行业、生物医药行业转型失败后，向内河航运业的第四次业务转型遇到重大挫折，*ST北生前景仍存在很大的不确定性。

表2 2013年01月A股宣布定增上市公司计划融资规模TOP10

　　定向增发收益方面，根据ChinaVenture 投中集团统计显示，2013年1月完成定增的20家上市公司定增上市首日平均收益率*为35.7%，较上月有所回升(见图3、表3)。

表3 2013年01月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

图3 2012年01月-2013年01月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率*

　　*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100

　　29家企业宣布定增预案 制造业数量金额居前

　　从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，本月20家实施定增的上市公司行业分布较为分散，制造业完成定向增发上市公司数量居前。同时，受兴业银行大规模再融资拉动，金融行业成为本月完成定向增发融资金额最高的行业(见表4)。

表4 2013年01月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布

　　从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看，本月29家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、能源及矿业以及IT、建筑建材等行业。根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，2013年1月，共有11家制造业上市公司宣布定增预案，占本月宣布定增上市公司数量的37.9%，融资总额达99.8亿元，成为本月预计融资金额最高的行业(见表5，图4、5)。

表5 2013年01月A股宣布定增上市公司数量及金额按行业分布

图4 2013年01月A股宣布定增上市公司行业数量分布

图5 2013年01月A股宣布定增上市公司行业金额分布(单位：亿元)

　　附：近期相关报告

　　12月定增市场大幅反弹 数量金额皆创新高

　　11月完成定增数量反弹 破发现象频繁

　　10月定增融资规模小幅回升 8家公司完成184亿

　　研究垂询

　　李玲 Kathy Li(分析师)

　　Email：kathy@chinaventure.com.cn

　　媒体垂询

　　杨丽玲 Lillian Yang(媒介专员)

　　Tel：+86-10-59799690-512

　　Fax：+86-10-85893650

　　Email：Lillian@chinaventure.com.cn

　　关于CVSource

　　CVSource是ChinaVenture投中集团旗下专业的金融数据产品，为投资经理、证券分析师等金融人士提供市场情报、股权交易、企业财务、行研成果等各个层面的数据、资讯和分析工具，帮助客户高效准确的研究市场，寻找并评估投资机会。CVsource主要客户群体为投资机构、战略投资者、投资银行、资产管理公司、有限合伙人、咨询公司、会计师事务所、高校等。

　　关于ChinaVenture投中集团

　　ChinaVenture投中集团是一家领先的中国市场金融数据及商业信息服务提供商。ChinaVenture通过旗下金融数据产品CVSource，为活跃于中国市场的投资机构、投资银行、战略投资者、资产管理公司等各类金融客户提供专业的数据、资讯及分析工具，同时运营中国PE/VC行业第一门户网站www.ChinaVenture.com.cn，并举办各类投资会议。ChinaVenture投中集团成立于2005年，在北京、上海和深圳设有办公室。