投中观点：中国TMT公司扎堆赴美上市 德勤安永包揽四分之三

　　2010年9月至今的中国TMT公司赴美上市潮中，德勤、安永两家会计师事务所以13个IPO项目、总融资规模24.15亿美元的成绩在此次赴美热潮中抢尽风头。

　　根据ChinaVenture投中集团旗下数据产品CVSource统计显示，2010年9月至今，已有17家中国TMT企业赴美上市，总融资规模达26.74亿美元，由四大会计师事务所担任审计的公司数量为16家。

　　其中，德勤和安永分别完成7起和6起IPO项目，企业总融资规模分别为14.09亿美元和10.06亿美元。两家会所完成的项目数量占比达到76%，总融资额占比达到90%。普华永道与毕马威完成IPO项目的数量则为2起和1起(见表1)。

　　表1 2010年9月至今中国TMT企业赴美IPO会所参与规模排名

　　据CVSoure统计显示，在近期即将赴美上市的TMT企业中，由安永和普华永道担任审计的项目各有2家(见表2)。鉴于此前的业绩ChinaVenture投中集团预计，安永与德勤将在这轮赴美上市热中逐渐树立其自身在中国TMT公司IPO审计业务的优势地位。

　　表2 2011年中国即将赴美上市TMT企业会所参与情况

　　2010年9月，由于财务数据遭到审计顾问德勤的质疑，多元印刷宣布解除与德勤的聘用关系，当日股价即暴跌54.63%，此后公司股票在今年4月起停止在纽交所交易，转至场外市场；而近期，亦有十余家在美国通过反向收购上市的中国企业遭到财务造假质疑，并因此出现股价大跌或被停牌。ChinaVenture投中集团分析认为，知名审计机构可为上市公司提供更专业的财务建议与诚信证明，其参与的IPO也将获得机构投资者的更多认可。在目前大量中国公司启动赴美上市进程的背景下，选择合适的审计服务机构，将为公司在资本市场的长远发展和良好表现奠定基础。

　　附：近期相关报告

　　《中国TMT企业再掀赴美上市潮 大摩高盛瑞银半程领先》

　　《一季度IPO不温不火 360推高互联网企业上市预期》

　　《多家中国概念股3月密集宣布回购 或借360上市之势》

　　《互联网投资步入高估值时代 谨防泡沫风险》

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