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首页>投中研报> 统计 >VC/PE >内容

投中统计:2016年前11月基金募资氛围渐暖 VC/PE市场投资回落

作者: 李惠 2016年12月07日 12:05:00

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2016年前11个月,中国VC/PE市场基金募资氛围整体有渐暖的态势,特别是从开始募集和募集完成的基金规模角度来看,都达到了近几年的新高,开始募集的基金数目也是达到了近几年来的峰值,这从另一方面也阐述出LP的出资意愿相对比较强烈。根据CVSource投中数据终端统计,2016年1-11月共披露1280支基金开始募集或成立,总目标募集规模达到3970.84亿美元,目标募集规模达到了近几年来的峰值;2016年1-11月共披露出1152支基金募集完成,披露的募集完成基金的金额规模为1599.88亿美元。从开始募集和募集完成的基金类型和币种来看,从前11月的开始募集和募集完成的的基金数据来看,依旧呈现出Growth基金为主要募集类型和人民币基金币种为主导的格局。

根据CVSource投中数据终端统计,2016年1-11月国内市场共披露创业投资(VC)案例2976起,投资金额达397.05亿美元,相比2015年的投资业绩,投资数量和投资金额规模都有相对幅度下降,从投资行业来看,依旧是互联网、IT和电信及增值行业是投资者热衷投资的行业,紧随其后的是文化传媒等行业。投资地域的分布,北京、上海、广东和浙江依旧是最活跃的投资地点。

根据CVSource投中数据终端统计,2016年1-11月国内共披露私募股权投资(PE)案例1361起,投资总额为493.64亿美元,相比2015年的PE市场投资业绩--投资案例数目和金额规模也都是有所下降的,但从近几年的投资表现来看,PE市场的投资势头也是有所上升的。从投资行业分布来看,制造业和IT行业最为活跃,紧随其后的是医疗健康和能源及矿业等行业。

2016年1-11月基金目标募集和完成募集规模创新高

根据CVSource投中数据终端统计,2016年1-11月共披露1280支基金开始募集或成立,总目标募集规模达到3970.84亿美元,目标募集规模达到了近几年来的峰值;2016年1-11月共披露出1152支基金募集完成,披露的募集完成基金的金额规模为1599.88亿美元。从开始募集和募集完成的基金类型和币种来看,从前11月的开始募集和募集完成的的基金数据来看,依旧呈现出Growth基金为主要募集类型和人民币基金币种为主导的格局。

图1 2011-2016年11月中国VC/PE投资市场募资基金数量

图2 2011-2016年11月中国VC/PE投资市场募资基金规模

11月基金募资市场回落

根据CVSource投中数据终端统计,2016年11月中国VC/PE投资市场披露42支基金成立并开始募集,目标募集规模为219.09亿美元;在募资的完成方面,本月共有43支基金募集完成,募集完成的规模约为58.35亿美元。基金的目标募集和募集完成的基金数目,无论是同比还是环比的数据都有一定程度的下降的。

图3 2015年11月-2016年11月中国VC/PE投资市场募资基金数量

图4 2015年11月-2016年11月中国VC/PE投资市场募资基金规模

Growth基金成主流 人民币基金占主导

根据CVSource投中数据终端统计,从2016年前11个月的1280支开始募集基金和1153支募集完成的基金来看,无论是从募集数量还是募集规模来看,Growth类型基金成主流募集基金,从募资的基金币种来看,依然呈现出以人民币基金为主导的模式。

红点中国一期基金成立于2016年10月15日,基金规模1.8亿美元,由红点中国管理,主要投资于TMT领域早期项目,聚焦消费技术及企业IT服务。弘毅投资八期基金成立于2015年9月22日,目标规模20亿美元,由弘毅投资负责管理,2016年4月21日,基金已完成募集27亿美元人民币-美元双币基金。鼎晖夹层基金四期目标规模20亿元,截止2016年8月25日,募集总规模35亿元,一般合伙人既包括中国人保、工银安盛等大中型保险机构,也包括高校捐赠基金以及国有背景的资金,其中,保险机构共有10家,占比超过一半。

表1 2016年1-11月份开始募集基金募资类型分布

表2 2016年1-11月份开始募集基金募资类型及币种分布

表3 2016年1-11月份募集完成基金募资类型分布

表4 2016年1-11月份募集完成基金募资类型及币种分布

2016年1-11月中国创投市场(VC)业绩回落

根据CVSource投中数据终端统计,2016年1-11月国内创投市场共披露2976起案例,投资金额规模为397.05亿美元,相比2015年的全年VC市场的投资数据,投资数目和投资金额规模都有所回落,进入了2012年VC市场投资遇冷,2013年的投资业绩达到谷底,伴随着2014和2015年国内的创投市场开始逐步回暖,2015年创投的投资业绩达到峰值,总体来看近几年的创投市场投资状态是渐升的趋势。

图5 2011-2016年11月中国创投市场投资规模

从月度统计数据来看,根据CVSource投中数据终端显示,2016年11月国内VC市场共披露出148起投资案例,投资金额为22.08亿美元,无论是同比还是环比数据,投资案例数目和投资金额规模都是有所回落的。

从案例方面来看,本月较大规模的投资案例依旧还是来自于互联网行业,2016年11月2日,氪空间(北京)信息技术有限公司获得IDG资本与普思资本的2亿元注资。2016年11月15日,广州快塑电子商务有限公司(快塑网)获得3.5亿元融资,由基石资本领投,汉富资本、拓金资本、恒泰资本跟投,唯快资本担任财务顾问。

图6 2015年11月-2016年11月中国创投市场投资规模

互联网投资仍居首位 IT行业表现活跃

2016年前11月VC投资的行业分布来看,从投资案例的数量和规模来看,互联网行业都是最活跃的行业,披露案例1328起,投资金额规模为172.68亿美元,分别占比45%和43%。紧随其后的是IT和电信及增值行业,两个行业的投资业绩也是表现不俗,投资案例数分别为624和204起,投资规模分别为85.16亿美元和30.48亿美元。近2年电信及增值行业则因移动互联网的兴起,涌现出大量投资机会,投资者也非常看好这个行业的发展,因此成为继互联网之后新兴的创业活跃领域。相比2015年度的投资数据,2016年11月以来,依旧呈现出互联网行业居首位,IT和电信及增值行业表现活跃的态势。

表5 2016年1-11月中国创业投资行业分布

图7 2016年1-11月中国创业投资案例数量行业分布情况

图8 2016年1-11月中国创业投资金额行业分布情况

北上广投资最活跃 A轮投资占主导

从投资地域分布来看,2016年1-11月投资最活跃的地区依旧是北京、上海、广东和浙江,投资案例数目分别是1140起、552起、511起和254起;投资规模分别为134.13亿美元、112.33亿美元、49.24亿美元和45.29亿美元,下图中直接列出2016年前11月中国创投市场投资规模地域分布TOP10。

表6 2016年1-11月中国创业投资地区分布TOP10

从投资轮次和投资的企业阶段来看,2016年前11月披露的创投案例中,A轮融资1872起,投资规模为166.42亿美元,B轮融资664起,投资规模为106.29亿美元。无论是融资数量还是从融资金额的方面考量,A轮融资都是位居榜首的。从企业阶段来考量近1年的VC市场,国内创投市场的融资企业阶段还是集中在早期和发展期。

表7 2016年1-11月中国创业投资类型分布

表8 2016年1-11月中国创业投资企业阶段分布

2016年1-11月PE投资市场表现平平

根据CVSource投中数据终端统计,2016年1-11月国内共披露私募股权投资(PE)案例1361起,投资总额为493.65亿美元,相比2015年的全年投资数据,投资案例数目和金额规模有些许下降。

中国PE市场活跃度自2011年后开始即呈现下滑态势,2012年-2013年PE市场投资规模一直保持较低水平,同创投市场一样也是2013年的投资业绩达到谷底,2014年的投资规模整体发生了略微提升,但总体来看,PE市场的投资趋势保持平稳。从2016年前11个月的投资数目和规模来看,今年PE投资市场业绩表现平平。

图9 2011-2016年11月中国私募股权投资市场投资规模

根据CVSource投中数据终端统计,11月份披露私募股权投资(PE)案例83起,投资总额20.33亿美元,投资数量基本和上月持平;投资金额规模环比上月有所上升。

图10 2015年11月-2016年11月中国私募股权投资市场投资规模

制造业投资活跃度居首 IT行业投资规模最大

从2016年前11个月PE投资行业分布来看,1-11月份PE投资涉及20个行业。其中制造业和IT行业最为活跃,从投资案例的数目来看,制造业的投资案例数目最多,294起,占比22%,紧随其后的是IT和医疗健康业,占比分别为17%和11%。从投资规模来看,IT业位居榜首,投资规模为114.92亿美元,占比23%,紧随其后的是制造业,占比17%。

从各行业投资规模来看,IT行业披露投资总额为114.92亿美元,居各行业之首,其中主要的案例:2016年9月30日,益辰奇点旗下北京芯动能投资基金(有限合伙)认购珠海全志科技股份有限公司(300458.SZ)非公开发行股票2,627,298股,认购金额209,999,929.14元。2016年3月14日,网宿科技股份有限公司(300017.SZ)完成非公开发行股份,共发行81,218,421股股份,募资总额和净额分别为3,569,549,602.95元和3,547,128,782.40元,占股10.29%。其中九泰基金以现金8亿元认购18,202,502股,占股1.59%;毅达资本旗下江苏毅达并购成长股权投资基金(有限合伙)出资2亿元参与认购。:整体来看,2016年1-11月PE投资的行业主要分布在制造业、IT、医疗健康和能源及矿业等传统行业,而且依然是投资重点领域。

表9 2016年1-11月中国私募股权投资行业分布

图11 2016年1-11月中国私募股权投资案例数量行业分布情况

图12 2016年1-11月中国私募股权投资金额行业分布情况

北上广投资最活跃 PE-Growth投资类型居榜首

从投资地区分布来看,2016年前11月PE投资案例分布最多的三个地区分别为北京、广东和上海,案例数分别为245起、233起和150起,北上广地区历年来VC/PE投资均保持活跃,紧随其后的江苏和浙江也是表现不俗,投资案例数目分别为138起和118起。

表10 2016年1-11月中国私募股权投资地区分布TOP10

从投资类型来看,成长型(Growth)投资依然是PE投资的主要类型,2016年前11个月,成长型(Growth)投资披露的投资案例数目为1110起,投资规模为225.13亿美元,分别占比81.56%和45.61%;PIPE投资也有不俗的表现,投资案例数237起,投资规模却达到了244.48亿美元,投资金额规模位居榜首。

表11 2016年1-11月中国私募股权投资类型分布

表12 2016年1-11月中国私募股权投资企业阶段分布

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