100亿，上海国资S基金扩容

上海的S基金又要有大动作了。

4月25日，在上海股权托管交易中心、上海科创基金等联合主办的“上海S基金联盟2024年度论坛”上，上海市人民政府副秘书长王平，上海国际集团总裁刘信义，上海市松江区人民政府副区长周诚共同启动了100亿科创接力基金（下称“科创S基金”）。

这是上海国资体系在S基金领域的进一步“扩容”。

去年5月，上海国际集团牵头发起设立了上海国资体系内首支创投类S基金——上海科创接力一期创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“上海科创接力一期基金”）。此前，由上海国投旗下的孚腾私募管理的上海引领接力行健私募基金合伙企业（有限合伙）完成设立登记工作，正式启动S基金运营。

上海引领接力行健私募基金总规模100亿元人民币，首期30亿元。管理方孚腾私募主要围绕数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务等行业开展投资，拟采用“F+S+D”策略，覆盖股权投资基金的全产品线，直投基金、S基金和母基金。

本次启动的百亿科创S基金则和上海科创接力一期基金一样，由上海科创基金管理。后者是由上海国际集团牵头，联合国盛集团、上港集团、国泰君安、上海信托、张江高科等基石投资人，于2017年发起设立的市场化母基金，也是首家以服务上海科创中心建设为主要任务的股权投资基金。

接近上海科创基金的相关人士对创投日报表示，百亿科创S基金和上海科创接力一期基金同属一个体系，是在一期基金的基础上，向百亿目标迈进。

在S基金领域，上海科创基金是上海国资体系内的“关键角色”。它从2019年开始涉足S份额交易，到2021年在二期母基金组合策略中配置10亿元的专项S额度，再到2023年设立S基金产品，已经在S交易方面的布局实现了从机会型配置、策略型配置到产品型配置的“三级跃升”。

上海科创基金总裁杨斌曾表示，S基金的最大价值是为资本接力、为科创助力，通过产品化发展和专业化运作，可以形成培育科创产业的资本接力机制；S基金的蓬勃发展，可进一步支持地方政府与国资国企盘活存量，腾挪资本空间，聚焦主业主责。

据悉，上海科创基金正进一步研究优化S基金产品化配置策略、加强S交易的创新结构研发以及打造适应S交易的数字化系统和工具。

它所管理的上海科创接力一期基金得到了金控、银行、证券、保险等多类型金融资本以及五省市国有资本、引导基金的出资，目前已经和红杉资本、泰福资本合作，参股两只子基金，分别是天津红杉建业股权投资合伙企业、武汉泰明创业投资合伙企业。

值得注意的是，这两只子基金都不是S基金，主要投向医疗领域。第三方数据显示，两只子基金累计投出41个项目，其中包括贝泰妮、新产业、普蕊斯、药康生物等7家上市公司。

截至目前，上海科创基金管理规模超过140亿元，已投资子基金超过90支，子基金签约总规模超过2000亿元，投资组合企业超过2000家，其中国家级专精特新小巨人企业320家、已上市企业135家。