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又是一条“卡脖子”赛道,王兴投了一个麻省理工博士

投中网   |   张楠
2021-11-24 16:11:46

互联网大厂CVC无论是投医疗,投硬科技,都不是新鲜事儿,但投向康诺思腾手术机器人这种纯粹TO B医疗科技类项目的,少。

王兴在饭否中说过这样一句话,“做投资赚钱快不快,我说不好,但做起投资来花钱是真快。”不过你看,这两年只要是美团看中的项目,基本都是领投,这花钱能不快吗?

就连参与医疗手术机器人项目,美团龙珠都是领投。公开信息显示,康诺思腾成立于2019年9月,创始团队为全球顶级医疗手术机器人专家公司致力于创新型手术机器人的开发,已完成软组织手术机器人和其他重大专科手术机器人的布局。

CVSource投中数据显示,目前康诺思腾已完成两轮融资。2020年11月,启明创投、清松资本、高榕资本、险峰K2VC投资了该公司的A轮,时隔一年,又完成了由美团龙珠领投的B轮5亿元融资,新进机构还包括礼来亚洲基金和新世界发展集团。

相比于入局的其他机构,美团龙珠是第一次投资手术机器人这种“医疗硬科技”项目,不过美团战投一年来,已经出手不下4次的机器人类项目,且不同于此前投资的一些消费类案子,针对这次投资,虽然金额算不上大,但公开渠道沉寂许久的王兴还是讲了两句:

“美团相信科技将使人们的生活更加美好。我们希望携手行业领军企业,助力高品质医疗产品的临床普及与国产替代,推动医疗科技进步,给更广大的患者带来更美好的生活。这也与美团的使命高度契合。”

这话透露出两个信息,一个是承担发言角色这件事,本身意味着王兴对这次投资的参与程度;第二个是,医疗科技也与美团的使命高度契合了,很重要的因素就是“国产替代”,上一次与美团使命高度契合的,还是共同富裕,当时一些企业家还跟风玩儿起了“契合体”。

看好并且大手笔进入医疗领域的,当然也不止美团一家,包括腾讯、阿里、字节跳动、百度等在内的多家互联网巨头,都有相当深入的布局,比如我此前写过字节跳动,曾投资心理健康、到妇儿医院、肿瘤会诊平台等一系列医疗领域标的。

手术机器人,又一个“卡脖子”行业

手术机器人的历史始于1985年创建的PUMA560,该机器人可更精准地进行神经外科活检。2000年,Intuitive Surgical开发的达芬奇手术系统获FDA批准,经过十几年发展,现在手术机器人已经大规模应用于美国、欧洲等国家和地区的临床手术中。

在一些外科领域,手术机器人更安全、精度高、创口小、恢复快等优势显而易见,专投医疗的天峰资本创始人关继峰,曾向投中网举过一个鲜活的例子,“切开一个不到3厘米的单孔创口,不用输血,就能拿掉直径十几厘米的肿瘤。”

据CVSource投中数据,近一年来,国内共完成医疗器械领域投资数量超过500起,其中手术机器人是非常火爆的赛道,仅在最近一个月,就有包括梅奥心磁、术锐科技、长木谷、精锋医疗、鑫君特等多家公司完成融资。

其中最受关注的,当属今年11月初刚刚在港股上市的微创医疗机器人,目前其市值已超过500亿港元,已经逼近其母公司微创医疗,是二级市场大热的明星标的。在其招股书中,我们可以一窥手术机器人的市场现状,关键点有三个:需求强烈但渗透率低、研发要求多但壁垒高、国产替代呼声高。

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来源:微创机器人招股书

目前手术机器人主要用于5个快速增长的外科领域:腔镜手术机器人、骨科手术机器人、泛血管手术机器人、经自然腔道手术机器人、经皮穿刺手术机器人,康诺思腾主要发力于市场规模最大的腹腔镜手术机器人,“已完成多孔腹腔镜手术机器人产品开发,将快速进入临床试验阶段。”

手术机器人对创始人和团队的综合能力要求极高,且就算产品研发完成,还要面临相关部门审批、临床等多个关卡,一旦获准正式上市销售,采购的医院就不得不考虑替代成本,因此从技术壁垒到市场壁垒,手术机器人都是目前的极佳标的。

这里必须得提一下康诺思腾的创始人欧国威,他是波士顿麻省理工学院博士,国内医疗手术机器人的专家,在行业深耕数十年,曾参与全球手术机器人龙头,达芬奇单创口手术平台的研发。2016年,欧国威返回母校香港中文大学执教,并担任工程学院机械与自动化工程学系副教授兼中心联席主任。

欧国威与术锐科技、精锋医疗等手术机器人公司的创始人一样,都是兼具工业机械、医疗、软件等多重专业背景,本次康诺思腾的融资,还特意强调了其数百人的研发团队,在深圳、香港和美国三地建立研发中心,“握并实现机械架构、电气架构、软件架构、复杂算法和视觉影像系统等核心技术的自主研发。”

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来源:微创机器人招股书

不过手术机器人从研发完成到临床再到获批上市,还有挺长的路要走,而且相较于术锐科技这类单孔腹腔镜机器人,走弯道超车的路线,多孔已经在技术上已经较为成熟,以现有的市场格局来看,未来竞争预计会比较激烈。

但不管怎么说,选择一个目前渗透率低,且市场前景巨大,又被“卡脖子”的赛道,王兴这次可以说是落子非常精准,你再翻看美团这两年的投资案例,就透出两个字,自信。

美团的无奈,王兴的精明

互联网大厂CVC无论是投医疗,投硬科技,都不是新鲜事儿,但投向康诺思腾手术机器人这种纯粹TO B医疗科技类项目的,少。不信翻翻这些大厂近年来的投资案例,不说字节、京东,就连以投资著称的腾讯,以及旗下有医疗类上市公司的阿里健康,也没有类似的case,少数能翻到的,就是百度风投在2020年4月和9月,投资智能骨科手术机器人公司键嘉机器人A轮和B轮。

手术机器人真正的DeepPocket是高瓴,CVSource投中数据显示,目前高瓴已投资包括键嘉机器人、华科精准、唯迈医疗和远也科技、德美医疗等多个相关项目,还是微创机器人上市时最大的机构投资人,在前文提到的手术机器人五大方向中,高瓴几乎都有覆盖。

高瓴投手术机器人,那是“优秀传统”,用占领一整个赛道的方式,去赌一个确定的未来,那美团的投法显然不一样,他们为何在此时领投康诺思腾?

先来看看其他互联网大厂布局医疗的打法,回过头就更清楚王兴的盘算了。

我曾在《刚刚,一位北大系女博士的两家医疗公司,一起被字节投了》分析过,除了成立“小荷健康”外,字节跳动最近几次在精神健康、妇儿医院、癌症医院等医疗健康细分赛道的布局,总结起来有两个目的,一个是避免踩坑,一个是流量连接。

可以明显看到,字节凭借自身的庞大流量、数据,以及商业化变现能力,可以帮助被投企业与C端进行高效地连接,同时自己还能赚的盆满钵满,总的来说是围绕“现金流”在做文章,因此你看字节跳动选择的精神健康、高端妇产医院、癌症医院等,都是高客单价,非常正规、坑也比较少的项目,未来也未必不会谋求并购这些“现金奶牛”。

阿里在B端则是着重“医疗数字化和信息化”这个命题,今年7月,阿里入股上市公司卫宁健康,去年12月,阿里健康战略入股其前副总裁玄难创立的初创公司熙牛医疗,再往前还能追溯到2014年,阿里联手云锋基金,对21CN 进行总额1.7亿美元的战略投资。

案例当然不止这些,但总的来说,在2015年提出“Double H(happiness & health)战略后,阿里的打法也比较清晰,即利用自己在软件、大数据、平台搭建、云计算等方面的优势,为医疗机构提供数字化和信息化的解决方案。

再说回美团。在2020年度财报的分析师电话会中,王兴曾称机器人是美团投资的关键垂直领域之一,因此你看近两年美团投资了配送机器人普渡科技、工业机器人梅卡曼德、通用智能机器人非夕机器人、清洁机器人高仙等多家智能机器人公司,这就颇有些围绕自身业务去投赛道的打法。

但是在医疗领域,我的看法是,美团还没像阿里或字节一样,形成稳定的思路,更多还是尝试。

一是沿着美团的的本地生活无边界战略,围绕着商家进行布局;二则是王兴个人意志的体现。比如2020年,美团曾投资医疗机构SaaS平台领健,之后围绕着轻医美、买药等细分领域提供相应服务,2019年底还曾上线百寿健康网,除此之外,没有看到美团在医疗领域有更多的布局。

前文说了,从患者的角度看,手术机器人安全、精度高、创口小、恢复快,且是一个渗透率低,且市场前景巨大,又被“卡脖子”的赛道,因此从纯财务来讲,这应该是一次非常完美的财务投资,王兴高就高在无边界,“美团让人们生活更加美好”这种阐述方式,还真是个能保留“可能性”的思路,就连需要“试试”的医疗投资,都可以以此注解。

以前王兴喜欢谈丛林,“紧张工作之余我有时会稍作遐想,如果早出生一百万年,作为一个男人,此刻我应该正在狩猎。我应该围着兽皮裙,手持标枪,正在捕捉山羊野鹿,也可能正和虎豹豺狼大狗熊做生死之搏。如果我干不好,我就会被咬死,我的家人族人就会饿死。每想到这里,我就决定集中精力,回到中国互联网这个现实丛林中来。”

当互联网这个现实丛林的猎物在减少,康诺思腾起码暗示了一种可能,成了一剂解药。(文/张楠,来源/投中网)



网站编辑: 郭靖
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