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数智金融赛道知易行难,这家投资机构已悄然布局六年

投中网   |   冯颖星
2021-09-18 11:34:24

过去的六年间,这家投资机构一直在产业深耕,厚积薄发,一出手就投出了京东科技、第四范式、竹间智能、九章云极、冰鉴科技等多家炙手可热的项目。

整个人工智能领域都在期待着第四范式的上市。

毋庸置疑的是,在数字化浪潮的驱动下,人工智能领域迅速向产业渗透。中国在人工智能领域已然走到世界前列。其中,坐拥天才创始人、头部VC投资、五大行集体投资加持、宁德时代大额订单等优势,第四范式上市消息一经传出,便备受关注。 

在历经多家AI企业上市命途多舛之后,此时递交招股书,颇有一种背负使命的意味。 

提起第四范式,外界多会赞叹创始团队优秀的技术变革能力和其强大的资本聚集能力。2018年,第四范式一举获得工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行及所属基金的联合战略投资,成为迄今为止唯一一家获得五家国有银行共同投资的AI公司。如果把第四范式所处的赛道和豪华的五大国有银行股东串联在一起,也恰好勾勒出金融产业生态的蓝图构成了其最重要的产品线——数智金融。 

而这,也是领沨资本六年来最专注的赛道。作为第四范式的B轮投资方,领沨资本对这家极具想象力的企业的投资比上述五家国有银行都要早。 

过去的六年间,这家投资机构一直在产业深耕,厚积薄发,一出手就投出了京东科技、第四范式、竹间智能、九章云极、冰鉴科技等多家炙手可热的项目。如果查阅大多数被投企业的工商信息,就会发现,在这些明星项目尚未“成名”之前,这家机构就已悄然布局,且准确率极高。 

这是一个需要不断积累和沉淀的行业,领沨资本已经默默地布局了六年。 

深厚产业背景,挖掘最优质资源 

“这是一个又长、又宽、又深的赛道”,领沨资本创始合伙人马宁这样形容数智金融(也即金融业数字化/智能化领域)。“创业之前,我们几位合伙人盘点了一下自己的背景和经历,共同认为,从金融切入产业的数字化和智能化变革,是我们最具备优势的方向。彼时,数智金融的概念还未普及,但我们清晰地感知到,金融行业是许多产业发展的引擎,在互联网红利和数字浪潮的推动下,如能够进一步将应用拓展到其他产业之中,将会重塑金融乃至更多相关产业的格局,把整个行业在更高的台阶上拓宽。”

做出这样的判断并非空穴来风。 

创办领沨资本之前,马宁曾先后任职于中国人民银行总行、高盛亚洲、高华证券。20余年行业摸爬滚打,在头部金融公司的核心领导层岗位经过了历练,还经手了18个大型中国金融机构的上市。这些经历为领沨资本储备了很好的行业根基及产业资源。 

在高盛任中国区高管时期,马宁意识到,中国将会成为世界最大的金融强国之一。如果把时间回溯到上个世纪,信用卡掀起了全球支付的变革,在中国也不例外。中国储蓄卡、信用卡发行连年上涨,一直保持着每年20%左右的增速,市场巨大。创办领沨前夕,美国已上市了很多金融科技企业,而中国的金融科技企业则相对沉默。这也预示着,中国数字金融域正处于爆发前夕。 

于是,在创立领沨资本数月后,京东科技在进行拆分后的首次融资时。领沨资本便对其进行了1亿元的注资。彼时,京东科技综合估值为466亿元人民币。投资后,马宁以投资者加顾问的身份不遗余力地助力京东科技发展,帮助其构建金融科技能力体系。投资4年后,京东科技合并京东云时的最新投前融资估值已经达到1850亿元人民币(投后超过2000亿人民币)。 

数字金融行业有它独有的特质,入局者需要对金融、对科技、对监管,都有深刻的理解。这个行业最需要的还复合型人才,且要在这几个领域都有深厚的功力。同时具备这三样复合背景,在整个创投圈,并不多见。这也是马宁最为自信的部分。

“不仅是我个人,领沨团队及合伙人大都具有跨领域经历,对科技和金融的结合充满热情。领沨希望通过我们的资源,和投资者的信任来支持我们认为可以改变整个行业生态的创业公司。”马宁告诉投中网。 

要有团队,有产品,有标杆客户 

在行业深耕20余年,领沨资本在业界具有丰富的资源。与第四范式的结识,便是产业资源覆盖水到渠成的结果。马宁表示,“这个项目是第四范式最早的一个金融机构客户推荐给我们的,这家客户坚定地相信第四范式的发展潜力,也认为领沨做为投资人能帮助第四范式把潜力转化成为生产力,就安排了双方的交流。” 

回想起与第四范式戴文渊的初次见面,马宁印象深刻,“戴总异常聪明,是很好的人工智能科学家,他对于复杂现实问题的解决能力也很强,经常三言两语就能把复杂的问题讲明白,公司也已有标杆客户。”基于领沨资本深厚的产业资源和专业视野,“那时我们成立不久,在市场上也没有名气,但还是拿到了稀缺的份额。”

2017年底,领沨资本决定对第四范式进行B轮投资,三年后,第四范式上市在即。 

不同于其他行业对“早期”的定义,金融行业成长周期长,未知风险高。这也致使这个行业的投资标准更为严格。在领沨资本的定义里,C轮之前的企业,都算行业“早期”。对于行业的陪伴,也比其他领域的投资机构更有耐心。 

金融行业终究是受到高度监管的行业,所以必须对于风险有更深入的把握,很多时候,并不能单看企业发展有多快,如何在快速发展的过程中抵抗风险也是重要的一环。 

在项目标的选择上,领沨资本主要覆盖A~C轮之间的项目。“我们强调投资的精准度,努力做到专注、专业、专享。不管是数字金融领域还是产业数字化领域,如果项目只有BP,团队和产品都不完善,很难判断项目是否能够做起来。” 

“这离不开我们团队在行业内深耕的经验,”马宁强调称。“比如,我们的合伙人舒明,在VC/PE行业具备十多年的投资经验,并曾在阿里、蚂蚁、顺丰等多家互联网头部企业磨炼。我们深知,缺乏产品与客户的背书,企业的投资风险将会增加。”如何判断一个项目是否具备投资价值,马宁坚持三个标准,“要有产品、要有团队、要有标杆客户,如果达到这三个标准,哪怕仅有几百万的年收入,我们都会坚定下注”。 

以第四范式为例,领沨对其进行投资时,第四范式的收入还不足两千万。“在领沨资本的视角里,第四范式是有机会重新定义一个新赛道,甚至能够改变产业认知的企业”。

对于竹间智能的投资亦是基于长周期发展的判断。领沨资本合伙人舒明指出,“我们一直在思考5G和物联网会如何重塑人和外部世界的交互方式。科技范式的改变常常直接影响金融机构服务其客户的模式,我们坚信人类获取金融服务的界面的改变是产业数字化、智能化转型的一部分,但让机器和人通过自然语言顺畅交互是个很难的问题。” 

基于这样的认知,领沨资本一直在寻找在自然语言技术(NLT)领域能够开发并落地能满足高复杂度、多场景、跨行业需求平台的创业团队,直到遇到了竹间智能。这是一家以独特的情感计算研究、自然语言处理、深度学习、知识工程、文本处理等人工智能技术为基础,形成以自然语言技术为核心的企业服务公司。能够在AI+金融、+企业、+健康医疗、+互联网、+智能终端、+政务等领域提供完整的赋能解决方案的公司。 

2019年10月,领沨资本对竹间智能进行了第一轮投资。届时,竹间智能的产品还是以定制化为主。而今,标准化程度大大提高的同时,公司整体收入已是刚投资时的3倍。

“领沨布局虽早,但我们有足够的耐心,陪企业走至少两三轮”,舒明补充道。2019年至今,领沨资本已经对竹间智能完成了两轮注资,并在积极跟踪最新一轮的募资。

做被投企业的“参谋长”与“后援军”

领沨资本成立于2015年,彼时中国早期风险投资行业正是文娱产业突飞猛进、O2O大潮风起云涌、消费升级冲上云端的时刻。这些风口行业短时间内竞速融资,凭借一份PPT拿到数额不菲融资的创业者甚至会在一瞬间自我怀疑,“我们值这么多钱吗?”这种情况下诞生的领沨资本将赛道锁定在金融科技及产业数字化领域,犹如在热闹的市场景象中找了一个“冷板凳”来坐。

6年时间过去,最早选择的“冷板凳”已经经过市场的验证。此时领沨资本对行业的理解已经走在了市场前列,并积累了在此领域全球投资与合作的经验。

正如上文马宁指出的科技金融是一个“又长、又宽、又深的赛道”,舒明就此领域特有的高纵深度做了进一步诠释,“‘长’是指,如果你回望金融行业的历史,金融行业是伴随着科技发展不断往前推进的。之所以把目前这个阶段称为数智金融,是反映了底层技术范式最新迭代的特征——是由A(AI)、B(Blockchain)、C(Cloud)、D(Data)驱动的产业的数字化和智能化,我们相信金融产业会长期与最新的科技范式相伴相生,共同演化;‘宽’则是指,随着历史的迭代,科技金融会不断拓展出新的赛道,比如眼下吸引了高度关注的金融系统和数据的安全子赛道;‘深’则意味着,任何跟金融相关的领域,都能够承载大量资本投入,也因此有机会为产业和投资人创造大量的价值。”这是一个点、线、面的有机体系。

也正基于此,从2020年开始,领沨资本进一步拓宽了覆盖的赛道,从金融的数智化出发,延伸至产业数字化及金融赋能数智经济这一更宽广的主题,如保险科技以及医疗和健康保险相结合等领域,从而使自己的赛道布局和时代发展脉络充分联动。此外,2021年领沨资本开始布局以区块链赋能的租赁行业,并投资了基于蚂蚁区块链技术运营轻资产办公电子产品、计算机租赁的科技公司“租葛亮”,现在,这家公司已经成了行业标杆。

持续不断的迭代能力是一家机构基业长青的基础,深入理解行业才能做好投资。领沨资本坚信,投资一定要在自己的能力范围内深挖,每当扣动扳机,领沨资本的投资人都会问自己一个问题,“以我们现有的资源与能力,是否能为企业提供更好的增值服务?”

6年来,领沨资本不遗余力的为自己的近四十家被投企业搭建桥梁,从企业发展层面、客户、团队建设、监管咨询、金融牌照、上市策略等方面,全方位提供帮助,做好创业者的“参谋长”与“后援军”。“投的越多,对于产业数字化的理解就越深,久而久之会形成良性循环”。

“陪伴这个领域成长对耐心要求很高,我们相信更好的项目和退出还在后面”,马宁对投中网表示。 

目前,领沨资本管理两支人民币基金与一只美元基金,刚刚完成二期人民币基金第一次认缴,投资者包括国际著名的主权基金、海内外优秀上市公司、央企、海外银行、科技企业、中美著名的家族办公室等机构投资者等。


网站编辑: 郭靖
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