投中网
搜索
公众号矩阵
  • 超越J曲线

  • 燃点新消费

  • 氢元子

  • 象三一

  • CV智识

  • PropTech研习社

  • 东四十条资本

  • 投中网

登录 | 注册
投中网  >  资本市场  >  正文

昨天,黑石13亿美元接手IDG集团,只因卖家太缺钱

投中网   |   王满华
2021-06-04 18:13:35

2017年3月,中国泛海曾与IDG资本完成对美国国际数据集团IDG的收购,此次与黑石集团达成的交易标的,正是中国泛海所持有的IDG集团传统业务部分,即IDC和IDG Communications。

历时五个月,中国泛海出售IDG一案终于尘埃落定。

2021年6月3日,中国泛海控股集团有限公司与美国黑石集团签署了最终协议,以13亿美元的价格出售泛海旗下美国国际数据集团(IDG),整个交易由美国高盛担任独家财务顾问。

IDG是全球一流的市场情报的咨询公司,主营业务包括媒体、市场研究和风险投资公司。

四年前,中国泛海控股集团曾联合IDG资本完成了对IDG的全面收购,其中,中国泛海收购了IDG集团的传统业务部分(包括IDC数据业务和IDG Communications媒体业务),并成为控股股东。

彼时,泛海系正在筹划全球化布局,并不断加码对外收购。拿下IDG的数据和媒体业务,恰恰能够满足其在市场情报、数据分析、营销等方面的需求,并对其媒体业务做一个补充。

中国泛海董事长卢志强也表示:“投资IDG是泛海全球化战略布局的自然延伸。IDG是世界信息技术数据分析领域的佼佼者,成功打造了众多领先的科技媒体品牌并且拥有非常成功的风险投资业务。IDG 在全球范围形成的强大品牌效应和影响力使其成为了一个极具吸引力的战略投资对象。”

这样一场外界看来的“强强联合”,四年之后,为何却分道扬镳了?而被接手之后,黑石又会为IDG带来什么?

全球一流的市场情报咨询公司

美国国际数据集团IDG由创始人麦戈文于1964年创建,是全球最大的信息技术咨询、媒体、会展与风险投资公司,其主营业务包括数据业务IDC、媒体业务IDG communications和投资业务IDG Ventures。

2014年3月,IDG集团创始人兼董事长麦戈文辞世。当时,许多业内机构就曾预测IDG或将寻求出售。果然,2016年1月,IDG表示已聘请高盛投资公司,帮助其探索出售或引入外部投资等战略选择。 

2017年3月,中国泛海控股集团与IDG资本宣布完成对IDG集团的全面收购。据了解,当时的收购分为两部分:

IDG集团的信息技术咨询业务和媒体业务(即IDC数据业务和IDG Communications媒体业务)由中国泛海与IDG资本联合收购,根据收购交易方案,中国泛海成为IDG 的控股股东。

另一方面,IDG资本携手光大控股、中国泛海、中银集团投资有限公司等收购了 IDG全球投资业务。该业务从 IDG集团剥离,IDG资本正式成为 IDG Ventures的控股股东,IDG资本创始合伙人熊晓鸽出任 IDG资本全球董事长。

图片来自IDG资本官方微信

对于这起中国财团的外资收购案,外界称其为“IDG资本与中国泛海的‘各取所需’”。这里主要看泛海方面。

中国泛海是一家国际化民营企业集团,业务范围涵盖了金融服务、房地产、媒体、科技、战略投资等领域。据了解,中国泛海旗下上市公司包括泛海控股、民生控股、中泛控股,还拥有民生证券、民生信托、亚太财产保险,并且是澳大利亚上市公司CuDECO Ltd.的最大股东,A股上市公司民生银行的重要股东。

2014年到2017年间,泛海系开始筹划全球化布局,并不断加码对外收购。在整体布局扩大的同时,中国泛海需要的是最专业的市场情报、数据分析、媒体、营销等业务。

IDG除了是全球领先的市场情报和咨询服务公司,也是第一家进入中国的美国技术信息服务公司,自1980年在北京创办中美合资《计算机世界》周刊以来,IDG公司在中国合资与合作出版60余种报纸、杂志和网站。其中涵盖计算机、电子、通讯、时尚和消费类,具体包括《男人装》、《时尚芭莎》、《华夏地理》等。

因此,收购IDG恰好能够满足泛海全球化的需求,并对其媒体业务做一个补充,而之后IDG的表现也证明了这一点。

在过去的4年中,IDG在中国泛海的支持下,完成了包括对Triblio及Metri等公司的多项收购,进一步增强了IDG服务客户的能力,价值也得到了快速提升。

一般来说,企业开始出售旗下业务,无非基于两种情况,一个是旗下业务失去了增值空间,通过上文可以看出,IDG显然不属于这类。那么剩下的一种情况,就是企业缺钱了。

泛海出售IDG背后:股东股份冻结,正筹资还债

中国泛海缺钱,表现在近两年一系列的瘦身动作。

首先是2019年上半年,中国泛海控股的泛海控股出售了北京泛海国际居住区 1 号地块及上海董家渡项目,融创以148.87亿接手。

随后2020年8月31日,泛海控股又发布公告称,公司将以42.29亿元总价格,向上海张江集团、上海张江高科等22家投资者转让民生证券共31.07亿股股份。

卖地也许并不能说明什么,但自2014年宣布去地产化以来,泛海一直以包括民生证券、民生信托在内的民营金融集团为主业,如今,突然减持民生证券这样的优秀标的,就很难不让人怀疑公司是不是缺钱了。

除变卖资产外,泛海近两年还陷入多起债务纠纷。

今年2月,泛海控股武汉公司曾被中英益利资产管理股份有限公司告上法院,追讨13亿元债权。随后4月2日晚,公司披露收到执行通知书,因未清偿完20亿元融资款,泛海控股武汉公司名下两地块被查封。

4月20日,泛海控股再次发布公告称,因为债务纠纷,公司控股股东中国泛海所持公司8.03亿股股份被司法冻结。至此,中国泛海及其一致行动人共同所持公司被冻结股份已达到10.97亿股。

出售IDG业务,或许就是泛海为了筹措偿债资金而不得已采取的又一次“瘦身”。

对此,泛海控股也曾在5月24日的公告中表示,目前公司正在全力筹措偿债资金,已有较为确定的还款资金来源,主要包括:公司将尽力加快房地产项目销售、境内外资产优化等以获取资金,公司控股股东中国泛海控股集团有限公司拟出售部分海外资产为公司提供资金支持。

当时泛海控股称,公司努力克服新冠肺炎疫情等对公司生产经营造成的不利影响,加快推进公司生产经营和重点工作的开展,包括通过加快住宅项目开发建设以加速资金回笼,加快境内外资产处置,在上市公司和控股子公司等层面引入战略投资者等,多渠道丰富公司资金来源,确保公司重点资金需求,缓解公司流动性压力,提升公司财务稳健性,保障相关债权人、投资者以及公司股东的利益。

黑石接手IDG,能否再现“路孚特式”辉煌?

未来,黑石能为IDG带来什么?

根据披露,黑石集团此次接手的是中国泛海所持有的IDG集团传统业务部分,即IDC和IDG Communications。

IDC是全球领先的市场情报、咨询顾问、信息技术、电信和消费科技行业资讯的提供商,作为IDG最早的业务,已经有超过50年的历史。目前在全球53个国家拥有超过1900余名员工,为超过110个国家技术趋势进行分析。IDG Communications则是世界上最大的媒体、数据和市场营销服务公司,旗下的品牌包括“CIO(R)”、“计算机世界”、“PCWorld(R)”、“Macworld(R)”。

对于此块业务,黑石并不陌生。

早在2018年10月,黑石就曾联合加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)和GIC组成财团,以170亿美元收购了全球大众媒体及资讯提供商汤森路途旗下金融和风险部门F&R (后改名为“路孚特”)的55%股权。

路孚特曾是汤森路透的业务引擎,但由于营收陷入增长疲软不得已出售给黑石集团。接手之后,黑石集团很快促成了路孚特与微软的合作,将其金融和市场数据整合到微软相应应用服务中,包括Microsoft Excel、MSN Money和Bing,向其客户提供来自路孚特的全球金融市场数据。

2019年4月,路孚特持股的子公司,债券及衍生品交易平台Tradeweb在纳斯达克上市,随后6月,路孚特又收购了投资管理系统专家AlphaDesk,并将后者的金融交易类单据管理系统引入公司,与自身Eikon平台整合,提升买方投资组合管理和交易能力。

在黑石的手上,路孚特重焕生机,估值也一路水涨船高,直到2019年7月黑石将其出售给伦敦证券交易所集团时,路孚特的估值已达到270亿美元。

一直以来,黑石都以“善意收购”闻名。

他们认为,作为收购方,如果一味大幅削减成本,不断从企业抽取资金,直到企业破产,这会让你失去员工和其他投资者的信任。而投入资金改善所收购公司,那才是长久之道,所以他们要做“恶意环境中的友好交易。

对于此次收购IDG,黑石集团核心私募股权投资部主管 PeterWallace 也表示:“随着增长和创新步伐的加快,IDG 向技术领导者提供的高质量数据、分析和洞察力只会变得更加关键。IDG 拥有值得信赖的品牌和对科技供应商和买家的深入了解,我们的投资将帮助该公司加快其计划,在其业务中创造更先进的产品”。

黑石能否借IDG再一次创造路孚特的辉煌,让我们拭目以待。


网站编辑: 郭靖
本文为投中网原创文章,转载或内容合作请点击转载说明,违规转载法律必究

0

第一时间获取股权投资行业新鲜资讯和深度商业分析,请在微信公众账号中搜索投中网,或用手机扫描左侧二维码,即可获得投中网每日精华内容推送。

发表评论

 / 200

全部评论

—— 没有更多评论了 ——
—— 没有更多评论了 ——
联系我们 欢迎投稿
  • 投中网
  • CVS投中数据
  1. 创新经济的
    智识、洞见和未来

  2. 投资人都在用的
    数据专家

返回顶部