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投中2020年有限合伙人榜单发布

投中网   |   投中研究院
2020-11-13 12:43:23

本次榜单将揭晓“2020年最佳有限合伙人”、“2020年最佳引导基金”、“2020年最佳母基金”、“2020年最佳保险资金”、“2020年最受欢迎投资机构”以及“2020年最受欢迎LP”等奖项。

投中信息连续14年作为独立的第三方机构发布“投中榜·有限合伙人榜单”,该榜单根据一级市场行业发展情况,以严格的标准进行榜单划分,以专业、权威和严谨性著称,因此又被称之为国内股权投资行业的风向标。

榜单选取参评LP 2019年7月1日—2020年6月30日的相关数据,通过问卷调研、访谈、数据排查、汇总核实等流程,对数据进行标准化处理,按照总体积分排名评选。本次榜单将揭晓“2020年最佳有限合伙人”、“2020年最佳引导基金”、“2020年最佳母基金”、“2020年最佳保险资金”、“2020年最受欢迎投资机构”以及“2020年最受欢迎LP”等奖项。

有限合伙人榜单

本次有限合伙人榜单排名以中国境内活跃LP的资产管理总规模、年投资规模及数量、被投基金业绩表现等指标作为评价体系,准确、公平的展现中国有限合伙人的实际业绩。本次调研投中获取了超过85%的中国活跃出资人数据,同时走访调研中对中国LP的发展现状及未来趋势进行了总结。

LP出资子基金规模下降,近7成上榜LP开设直投业务

2020年新冠疫情爆发并迅速蔓延,叠加LP出资监管环境趋严,导致LP出资大幅回落。根据入选创投&私募股权最佳有限合伙人榜单TOP20的数据统计来看,LP投资子基金规模对比2018-2019年分别下降了51%及48%,对GP募资造成阶段性影响,而投资较活跃的头部LP仍以国资背景为主。此外,数据调研发现,LP逐渐“GP化”,超7成上榜LP已设立项目直投业务。

引导基金设立规模及数量放缓

2019年10月,财政部提出适当将设立政府投资基金的权限上收,严控基金的设立,完善基金统筹协调机制,推进基金布局适度集中化。从引导基金成立数量来看,2015-2016年是各级政府引导基金密集设立的阶段;2019年除省级政府引导基金外,其余各级政府引导基金的新设数量下降较为明显,较2018年数量减幅近45%;2020年上半年设立规模进一步减少。随着政府引导基金规模缩小,对GP的准入门槛将会提高,增加了目前中小型GP的募资难度。未来,资金将进一步向头部机构聚集,小机构面临较大募资风险。

行业进入高质量发展阶段

从2019年开始,修订管理办法的引导基金数量明显增加。本次榜单调研发现,申请机构准入范围扩大,大部分“双落地”的政策要求有所放宽;政府引导基金通过提升出资比例和国资占比、降低申请时的已募集到位资金要求等方式,适应子基金募资困境;大部分引导基金反投标准均有所下降,反投认定方式更加广泛;投资范围及投资方式更加丰富,海外投资、因地制宜的特色领域布局开始相继出现。政府引导基金从高速发展迈向高质量发展阶段。

最受关注榜单

本次发布的最受关注系列榜单共包括“最受LP关注创业投资机构、私募股权投资机构、最受投资机构关注母基金、政府引导基金及财富管理公司”五大榜单。评选从LP与GP层面互为投票出发,同时参考该机构的市场影响及合作伙伴认可程度进行综合评选,榜单在一定程度上体现了当前中国私募股权投资市场新形势下,LP及GP所处的行业地位及活跃程度。从问卷数据统计来看,LP更加青睐对赛道深耕的投资机构,在资金规模和精力有限的情况下,相比多点布局,能够深耕于1或2个赛道的机构能获得LP的更多青睐。



网站编辑: 王满华
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