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澳银资本熊钢:技术投资没有前浪后浪,掌握技术进阶的关键

投中网   |   陶辉东
2020-06-13 12:26:09

技术投资没有所谓的前浪后浪,只有长期短期。

2020年6月10-12日,由投中信息、投中网联合主办,投中资本承办的“第14届中国投资年会·年度峰会”在上海隆重召开。中国的创新力量正风雷涌动,奋发九州,荡涤环宇,本次峰会以“九州风雷”为主题,汇聚国内外顶级投资机构大佬、知名经济学家和创新经济领袖,共筑行业新版图,探索新机遇。

澳银资本董事长熊钢在“第14届中国投资年会·年度峰会”演讲中,从宏观角度解读了技术创新投资的理念和逻辑。

在直径138亿光年的宇宙中,地球是人类迄今所知的唯一有智慧生命的星球。熊钢表示,我们人类的变化和可能性受制于科学水平。技术的进阶可以分为三个阶段和七个节点,熊钢认为,对于做技术投资的机构,不管是投资AI、医学健康、装备,还是材料,基本是遵循7个节点的发展过程,如果谁能把这7个节点的规律摸的比较清晰和明白,技术投资的关键也就有所掌握了。

在7个节点中,第三个节点“技术原型”,是技术应用的起点。熊钢举了一个例子,2016年科学家成功探测到引力波,那么下一步能不能开发出有应用价值的技术原型呢?

熊钢表示,技术投资没有所谓的前浪后浪,只有长期短期,技术的基础是理论研究与验证,就像引力波探测,其理论建模是100年前的广义相对论,到现在为止不可颠覆,放之未来,也很难想象广义相对论会被颠覆。

以下为熊钢在“第14届中国投资年会·年度峰会”演讲实录,由投中网整理。

各位上午好!非常高兴有机会能与各位分享一下我们澳银资本对技术创新的一些理解,以及在技术创新投资方面的一些体验,非常感谢投中集团能给我们这样的机会。

上帝的杰作:生命系统

有一句古老的名言:“科学的下一站是哲学,哲学的下一站是神学”。刚刚邝总对投资做了放大镜式的,或者是具体操作尺度上的探讨,而我想在另外一个角度,在一个相对宏观一点的角度对技术创新,以及技术投资做一些分享。

在我们的理解中,我们人类、我们的星球的系统分为3类。1)自然系统。就是时空和地球,一个是宏观与极宏观,一个是中观。2)生命系统。是微观系统,最底层的生命元素是碳分子,水分子,上一层是基因,再上一层是智慧,智慧发展就产生了对自然界的认知,对科学的认知。3)人工系统。智慧生命创造了人工系统,它包括能源食品、装备工具、信息系统,供应链交易,社会组织等5个层面。我们人类最早的能源食品就是火与狩猎物,最早的工具装备是石器,最早的信息系统是语言文字,最早的供应链交易是贝壳与易货贸易,最早的社会组织是家族定居点。现在看这5个层面已经进化到跟人类之初的状况有了翻天覆地的变化。人类的文明史本质就是人工系统的进化史。

人类对地球的改造已经非常非常深入,甚至很多人说地球未来不适合于人类居住了,那我们的眼光可能要放到地外了,地外是什么状况呢?这个图是很著名的图“金灵花带”,如果行星处在这个地带,就有可能进化出生命。在138亿光年的宇宙尺度里面,我们现在这个宇宙尺度里面适合人类产生生命的几个要素。第一个必须是双星系统,必须有一个恒星提供无穷无尽的能源。第二必须有一个行星围绕运转产生氨基酸,然后慢慢形成低等生命,再慢慢进化出高等生命甚至智慧生命。

不幸的是,在严肃的物理学家眼中,智慧生命是极其偶然的事件。在银河系的尺度里面据说是找不到类似地球和太阳这样的双星系统,除地球外,银河系里面几乎不可能存在其它的地外文明。如果放到138亿光年宇宙的尺度,大概这样的双星系统也不会超过2000个。而且不见得就一定会孕育出像地球这样的智慧生命,即使生命已经产生,也可能因为双星系统受到星系团运动的干扰,导致行星气候剧变,出现地球曾经出现过的那种冰河时代,如果有小行星的冲击就可能出现恐龙灭绝的天文灾难事件。地外行星从低等生物进化成人类高等生物的概率特别进化出智慧文明的概率,天文学家看来基本为0,所以有人说人类是上帝的杰作,因为产生智慧生命的概率实在太低。

虽然我们人类的变化和可能性都受制于科学水平,但对“人从什么地方来?向何处去?”这个核心哲学命题,在科学上已经得到了解答。人使用自然系统,甚至改造一些自然系统。刚刚讲的3个数据就是人的能力尺度,眼睛和认知的尺度可以达到1000亿光年的超新星爆发,人类的触角旅行者2号无人飞船可以达到200亿公里外的太阳系边缘的奥尔特星云,人的脚印可以踏上38万公里外的月球。如果人类无法遏制地球的环境污染以及甚至可能出现生物灾难,那么我们必须把眼光放到地外。

技术进阶过程:从理论到技术

我再分享一下关于技术进阶基本的理解,其实是分为3个阶段,7个节点。3个阶段是理论奠基,技术实现,商业成长。7个节点有理论建模,技术验证,技术原型,支撑技术,工程实现,商用产品,商业成长。

前面两个点是理论探索阶段,到了第三个节点技术原型,也就是技术应用阶段的起点。我们做技术投资的,不管是AI还是医学健康还是装备还是材料,基本上同源性非常强,基本遵循这7个节点的发展过程,如果谁能把这7个节点摸的比较清晰和明白,技术投资的关键也就有所掌握了。

左图是描述自然系统的微观,中观,宏观,极宏观的5大核心物理方程。第一个是微观的量子力学方程,往上走就是中观的电磁场麦克斯韦方程,宏观的爱因斯坦质量转化能量方程及广义相对论方程,最下面的方程就是极宏观的宇宙膨胀方程,它描写最宏观的宇宙成长历史。我们看到右图是我们人类掌握的知识体系,最底层的知识体系没有方程,没有数学,像社学会这一类的,再往上走出现了金融和经济有一定数学的,再往上就是化学,生物学数学多一点。到了顶端黑色的是整个人类科学的圣碑“万有理论”,可以打通它旁边的微观的量子力学及宏观的广义相对论,这个是科学家在理论探索当中追寻的终极目标,宏观到微观打通的万有理论。激进的宇宙物理学家甚至认为这个世界就是数学,而我们正好是数学世界里面的一个有意识的主体而已。

延续100年的壮举:引力波探测

第三部分必须分享一个科学理论探索的经典案例---引力波探测,聆听宇宙深处的声音。为什么我们没有听说过从宇宙传过来的声音,我们只是看到光线和光谱,从来没有听到过声音?而这次听到了,这个事件为什么如此重大?2016年的2月份引力波探测仪公布消息,中央电视台第一时间做了报道,全球所有的科学界一片欢腾,认为这是21世纪人类历史上最伟大的一次创举。为什么可以这样说?这个案例就典型的诠释了我前面讲的5个节点,首先理论的奠基是爱因斯坦的广义相对论,他当年预测了4个效应,一个是光线的引力场的弯曲,第二个是水星绕太阳转动近太阳点位置的进动,第三是引力场下光谱红移,最后是引力波效应。前三个都在广义相对论发现的当年就得到了验证,唯有引力波探测没有。

就因为这个效应没有得到验证,所以爱因斯坦并不是以广义相对论、狭义相对论,而是以光量子理论获奖的。在2016年,正好在广义相对论发现100年的时间验证引力波是存在的。他们下一步就是能不能开发出有应用价值的技术原型?引力波探测是4亿光年的两个高速旋转黑洞合并产生空间的剧烈变化所引起的波动,产生声波,传播4亿光年到了地球,被我们探测到了。它的探测难度是人类工程史上的壮举,原因就是,其探测尺度是宇宙光年级的,而探测精度是量子级的,10的负22次方,是人类历史上从来没有达到过的高度,在这么高的精度要求下,测量这么大尺度的天文事件,所以这个是工程壮举。

这个团队都是世界上最顶级的量子天体物理学家,下张图中间的女士是世界上最好的暗物质物理学家。这是在MIT实验室里面的原型机,这个是最后公布的谱线图吻合的非常好。

分享一下我们技术投资的案例,我们澳银资本就是专注技术投资,到现在为止发行8支人民币基金,其中1支还在投资期,1支刚刚过投资期,4支进入清算期,2支进入退出后期。进入清算退出后期的6支基金全部是盈利的,所以非常清楚地给我们的投资人带来不错的回报,投资了100家技术企业有23家直接上市间接上市并购上市,有2家独角兽,1家康泰生物已经千亿市值了,1家新产业生物600亿市值,很有可能冲击1000亿市值。这2家独角兽,澳银投资的时间都在10年以上。

我们主要在医学健康、信息技术、装备材料、能源环境几个领域,每个领域都有不错的上市公司表现。

最后我想回到这个主题,我们对技术投资的一些基本的理解,技术投资没有所谓的前浪后浪,只有长期短期,因为我们的技术投资的基础是理论探索,这种理论探索像刚刚讲的引力波探测的理论建模100年不变,即使放到未来也很难想象会被颠覆。

时间关系就不做展开,非常感谢各位的聆听,谢谢各位!


网站编辑: 冉一方
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