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被传创纪录募资130亿美元后,高瓴再次强势出手,这次还拉上了淡马锡

投中网   |   马慕杰
2020-05-14 09:53:16

在当前国内一级市场普遍“缺水少粮”的大背景下,高瓴资本却频频出手,动作不断。

在定增市场的布局中,高瓴资本又出手了。

2020年5月13日,A股上市公司上海凯利泰医疗科技股份有限公司(下称凯利泰)披露,公司拟向淡马锡富敦投资有限公司(下称淡马锡)与高瓴资本管理有限公司(下称高瓴资本)非公开发行不超过58500000股(含本数)股票,募资金额不超过109570.50万元。

其中,淡马锡拟认购3750万股,高瓴资本拟认购2100万股。本次非公开发行股票的定价基准日为公司第四届董事会第十五次会议决议公告日,发行价格为18.73元/股,不低于定价基准日前20个交易日发行人股票交易均价的80%。

公开资料显示,凯利泰集团成立于2005年,专注于骨科、心血管微创、运动医学等医疗科技领域。2012年登陆创业板,发行价格为29.09元/股。

此次引入战投的消息一出,凯利泰股价快速拉升,一度跳涨6.17%至27.88元。截止5月13日收盘,凯利泰股价为28.89元/股,总市值为208.87亿元。

若定增成功,淡马锡持股约4.8%,高瓴资本持股约2.69%。不过,高瓴资本早已入局凯利泰。根据凯利泰2020年一季度机构持仓信息,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金持有凯利泰1762.37万股,占总股本比例为2.44%。

携手淡马锡,高瓴再次“壕气”出手

凯利泰公告显示,此次非公开发行的股份锁定期为18个月,募资金额在扣除发行费用后将全额用于补充公司流动资金及归还银行借款。

按照凯利泰的定增发行价,高瓴资本在本次战投中将斥资约4亿元,而淡马锡则将出手约7亿元。

“未来,为应对国内医疗器械行业发展的机遇与挑战,公司将利用现有产品管线及市场覆盖,深化与产业链上下游的协同合作,适当布局学术推广及患者教育等终端医疗服务。同时,基于现有的中、美两地资源积极推进全球化的发展战略。”凯利泰解释称,上市公司需要通过本次非公开发行股票募集资金,优化资本结构,为进一步拓展产品及市场覆盖储备资金。

目前,凯利泰围绕骨科微创手术、创伤及脊柱植入物和运动医学产品三大技术及产品平台,形成了具有自主知识产权的高端医疗设备及相关高值耗材产品布局,市场覆盖中国、美国、欧盟等主要国家(地区),在行业内居领先地位。

根据凯利泰最新年报,2020年一季度,凯利泰实现营收2.25亿元,较上年同期下降21.82%;归属于上市公司股东净利润为5036.21万元,较上年同期下滑30.79%。

而引入淡马锡与高瓴资本这两大顶级豪门战投,不仅有利于凯利泰在资金端得到进一步加持,释放发展活力,在国内外市场资源上,更是获得了实质的资源业务赋能。

根据凯利泰公告,此次合作,淡马锡将帮助上市公司提高公司质量和内在价值。具体来看,双方将积极调动各自的内外部资源,帮助上市公司完善全球化产业布局;基于淡马锡的全球化视野和投资布局,凯利泰将借助其对骨科、运动医学等领域关键医疗技术及高端产品发展趋势的洞察力,挖掘国际国内领先的核心技术资源和产业并购机会,推动符合上市公司战略发展方向的资源整合,协助上市公司在国际国内市场树立品牌优势等。

在与高瓴资本的合作协议中,除了挖掘国内外核心技术资源与产业并购机会外,凯利泰公告提到,双方将借助高瓴资本在研究型医疗机构的专科布局,推动在骨科、运动医学领域的医工合作及科研成果转化,开展并规范化临床培训、创新产品推广等业务合作,探索日间手术中心及远程医疗等创新运营模式等。

据悉,截至战略合作协议签署日,高瓴在全球医疗健康产业累计投资了160家企业,其中本土企业100家,海外企业60家。此外,高瓴旗下控股的高博医疗集团管理并运营五家研究型医疗机构,其中上海阿特蒙医院依托于德国Artemed Group(阿特蒙医疗集团)的骨科专业优势开设骨科手术中心和医疗影像诊断中心,专注打造“医产研”一体化的医疗服务和科技创新平台。

值得一提的是,淡马锡与高瓴资本均表示,愿意长期持有凯利泰较大比例股份,并依法行使其作为上市公司股东的提案权、表决权等股东权利,委派董事实际参与公司治理。本次定增发行后公司控制权不会发生变化。

根据凯利泰最新财报,凯利泰股权较为分散,无实际控制人及控股股东。报告期内,涌金投资控股为凯利泰第一大股东,持股比例为6.93%,香港中央结算有限公司持股5.96%,上海欣诚意投资有限公司持股5.34%。

持续重仓医疗股,PE基金募资接连突破纪录

在中国资本市场上,高瓴资本的确是个“特殊”的存在。

在当前国内一级市场普遍“缺水少粮”的大背景下,高瓴资本却频频出手,动作不断。不管是PE投资、融资定增还是早期投资布局,高瓴资本的出手节奏几乎没有停歇半刻。

尤其是在医疗领域,高瓴资本格外活跃,一次次掀起市场热潮。在凯利泰之前,2020年以来,高瓴资本已通过多种方式入局或增持多家医疗股,包活凯莱英、华兰生物、微创医疗等等。根据CVSource投中数据不完全统计,截至目前,高瓴资本共持有61家医疗健康公司。

当然,出手项目的多寡最终取决于手中的粮草。为了储备囊中子弹,高瓴资本也在积极筹措新资金。

此前,彭博社报道,高瓴资本启动了高达130亿美元的新募资,准备抓住疫情之下经济当中出现的新机会。这其中,近100亿美元将投入并购,而余下的则将分配给成长型投资和风险投资。尽管高瓴资本并未对此消息有所回应,但投中网获悉,高瓴资本正在进行新一轮募资的消息属实。

值得注意的是,高瓴资本此次的募资规模同时打破了自身的募资记录。2018年,高瓴资本曾为其新成立的私募股权基金“高瓴基金四期”筹集了创纪录的106亿美元,成为彼时亚洲史上最大的一支私募股权基金。而此前的亚洲纪录则来自KKR亚洲三期基金,2017年该基金总规模达93亿美元。

事实上,高瓴本身并不披露其投资表现数字。根据彭博社报道,来自得州大学捐赠基金的数据显示,扣除费用之后,他们截至去年6月的近十年年平均回报率大约是20%,相当于明晟全球指数(MSCI World Index)同期回报的大约两倍。

耶鲁大学捐赠基金首席投资官大卫·史文森同时也(David Swensen)透露,高瓴已经为耶鲁带来了24亿美元的投资回报。

“那些大的机构将会排起长队,而我可以清楚地看到原因。”克里斯托弗·谢林(ChristopherSchelling)曾任得克萨斯州市政雇员退休系统私募股权主管,最近加入了Windmuehle Funds,他解释称,“(高瓴)对中国的市场、行业变化、投资趋势等等了若指掌,而且他们的投资回报确实高得令人难以置信。”

由此可见,高瓴资本之所以在投资端能够大举出击,正是源于其充足的弹药积累。另外,高瓴资本创始人兼首席执行官张磊在近期与黑石集团共同创始人兼首席执行官苏世民的对话中也直接道出了高瓴资本于疫情下仍频繁出手的原因。

“现在最大的投资机会就在中国,就在当下。所以现在是重仓中国最好的机会。”张磊表示,“我们看到中国有很大的需求,从农村到城市有一个很大的内部迁移,我相信这些都会刺激整个经济的增长。”

与此同时,作为中国的顶级投资人,张磊的投资信念与投资策略饱受市场推崇,人们也总是对张磊的“投资笔记”如饥似渴。高瓴资本被投公司地平线创始人余凯曾如此形容张磊的投资风格,他说,张磊总是不断提醒大家规避“短期行为”,“他(张磊)总是喜欢引述明朝开国功臣朱升进谏朱元璋的策略:高筑墙,广积粮,缓称王。”

网站编辑: 冉一方
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