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对话普洛斯肖世君:普洛斯建发股权投资基金从资本寒冬出发,正健步迈向春天

投中网   |   林桔
2021-06-25 10:05:08

普洛斯建发股权投资基金作为一支市场化、专业化的产业母基金,非常期待与更多长期稳定的投资机构一起加深合作,并将依托普洛斯和建发集团的产业资源背景,充分发挥自身优势,共同创造价值。

肖世君现任普洛斯中国副董事长,普洛斯建发股权投资基金创始合伙人、董事长、CEO。在2019年加入普洛斯这家全球资产管理规模超过1000亿美元的公司之前,肖世君曾任全国社会保障基金理事会基金财务部和股权资产部主任。肖世君在主持全国社保基金股权投资工作期间,在会领导的支持下,主导开展了君联、鼎晖、IDG、红杉、高瓴、博裕、经纬等多支基金投资,覆盖了大部分头部PE机构,以及大疆科技、宁德时代等项目投资,积累了较为丰富的基金管理和投资经验。

2020年肖世君在普洛斯联合创始人、CEO梅志明的支持下,联合厦门建发集团共同发起设立了普洛斯建发股权投资基金,首轮关账50亿元人民币,重点布局物流供应链、消费升级、科技创新与新能源等投资领域,受到了业内广泛关注。厦门君聚投资管理有限公司(简称“君聚投资”)作为基金的管理公司,2020年12月基金与管理公司双双落地厦门。目前基金已投资过半,投资了钟鼎、震坤行等十几个优质基金和直投项目,预计基金将取得良好的投资业绩。在2021年5月上海举办的“第15届中国投资年会·年度峰会”上,肖世君应邀接受了投中网的专访:

普洛斯建发股权投资基金作为市场化的产业母基金,高度重视产业赋能与业务协同

投中网:普洛斯建发股权投资基金设立的背景是什么?如何定位?你认为基金最大的特点和优势是什么?

肖世君:普洛斯是全球领先的专注于供应链、大数据及新能源领域新型基础设施的产业服务与投资管理公司,资产管理规模超过 1,000 亿美元,遍布全球超过6,800万平方米的物业资产面积,是中国首屈一指的现代物流供应链基础设施提供商和服务商。

建发集团是厦门最大的国有企业之一,多年深耕国内及跨境供应链业务,2020年营业收入超过4,400亿元、资产规模超过4,300亿元,与普洛斯核心业务具有天然的上下游互补关系。双方从集团发展战略出发,联合发起设立了普洛斯建发股权投资基金,并通过市场化、专业化的方式来运营本支基金。

基金的定位为“做具备产业资源背景的市场化产业母基金,做具备直投能力的LP”,主要的优势和特点体现在以下几个方面:

(1)股东强大的产业资源背景对基金的运营提供了强有力的支持 

普洛斯与建发集团强大的生态资源能够为基金提供强有力的产业资源赋能以及优质项目来源,同时还可以为被投企业提供横向、纵向产业链合作机会、全球性网络支持,以及广阔的应用场景以及业务协同。

基金投资的特来电公司是全国最大的新能源车充电站研发、销售及投资运营商,运营充电桩数量超过17万根,累计充电量55亿度,市场占有率超过40%。通过普洛斯建发母基金协调,特来电公司目前正在与厦门市相关区进行合作,未来与普洛斯的产业也有协同合作的空间。

还有一些仓储机器人公司,他们非常希望能通过我们基金投资与普洛斯的仓储业务建立链接,从而促进其业务发展。我们基金做投资不能离开普洛斯和建发集团的产业优势,随着投资运营逐步深化,产业的优势愈发明显,这正是本支基金区别于其他基金的差异化特征。 

(2)作为市场化产业母基金,拥有优质的GP生态圈,并不断地深化合作

目前基金已投资了钟鼎、鼎晖VGC、君联、IDG、麦星、元生等优质基金,积累了核心领域的GP资源和行业资源。生态圈内的合作伙伴与我们基金在投资领域上都有交集,同时GP愿意与我们共享资源,为基金提供共同投资机会,通过对项目优中选优共同投资,可最大限度的防范风险并取得良好的投资业绩。 

(3)促进股东之间的业务合作与拓展 

自基金成立以来,我们高度重视促进普洛斯集团及建发集团业务上的合作拓展,发挥好桥梁纽带作用并努力形成相应机制。在基金的积极筹备下,近期组织了建发股份与普洛斯集团核心经营团队开展互动交流,达成了多项深化业务协同的意向;在仓储资产租赁、供应链金融等方面,双方的业务合作协同也在逐步扩大;普洛斯旗下的新能源业务板块与建发集团都在探讨业务合作与落地机会。随着基金的运营和两大集团合作的不断深化,未来基金股东之间会取得更多的实质合作成果。

(4)基金将引进相关产业落地厦门,助力厦门区域经济发展

基金设立以来,促成了普洛斯与厦门翔安区签订了翔安机场空港项目合作协议;协调普洛斯供应链集成平台在厦门翔安区设立区域总部;协助普洛斯新能源业务板块在厦门拓展业务;促进被投企业特来电与翔安区组建合资公司并落地厦门。

普洛斯建发股权投资基金预计将取得良好投资回报

投中网:基金成立时间不长,但接连投出了许多优质项目,能否介绍一下目前的基金总体投资情况?

肖世君:普洛斯建发股权投资基金成立以来,目前已完成了钟鼎六期、鼎晖VGC二期、IDG和谐成长三期、麦星五期、元生三期、君联六期、君联医疗三期7个子基金、钟鼎五期等4个基金二手份额以及震坤行、特来电等4个直投项目共计15个项目投资,合计约25亿元,已完成首轮关账近50%对外投资,奠定了基金优质的压舱石项目基础。已投项目中,子基金主要投资于市场上的白马GP以及细分赛道的头部机构,预计年化收益率在20%以上,基金二手份额项目预计年化收益率约25-30%,直接投资项目预计年化收益率约25-35%。 

在子基金投资方面,基金重点布局经过市场验证且愿意开放资源、开展友好合作的优质GP。例如国内物流供应链领域最优秀的基金管理人之一钟鼎资本,投资了嘉立创、震坤行、泰坦科技、锐锢商城等优质项目。

在直投方面主要投向成长、成熟期项目,其中,震坤行是国内最大一站式的工业品电商平台,被称为MRO领域的中国版亚马逊,所在的MRO领域市场总规模超过2万亿,具有极高的天花板,有望成为市值超百亿美金的优秀公司;特来电是全国最大的新能源车充电站研发、销售及投资运营商,是充电基础设施行业的领军者,未来市场空间巨大,在国家新能源战略驱动下,特来电更加凸显了其长期投资价值。从复盘情况看,所有直投项目经营业绩均大大超出预期。

目前基金直投以及通过子基金投资的已投项目中有震坤行、顺丰快运、华大智造等30多个项目预计能够在未来2-3年内实现IPO上市。

除已完成投资项目,基金储备了近20亿元的优质项目,预计在今年内或明年初将完成首轮关账80%的对外投资,本期基金收益已基本锁定,预计将取得良好的投资回报。

投中网:可否简要介绍一下基金团队的背景情况? 

肖世君:厦门君聚投资管理有限公司(简称“君聚投资”)作为基金的管理公司,两大股东分别是普洛斯与建发集团,双方集团领导和核心团队共同组建了基金投委会。 

在基金投委会层面,普洛斯集团联合创始人、CEO梅志明,普洛斯中国区常务副董事长、普洛斯金融董事长、普洛斯资本董事长兼总裁诸葛文静,建发股份董事长郑永达,建发集团副总经理、建发新兴/君龙人寿董事长王文怀均是投委会成员,并由梅志明担任投委会主席。基金创始合伙人、董事长、CEO肖世君担任基金投委会副主席,基金副董事长张朝辉以及基金首席顾问王能光也在投委会上担任委员。

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普洛斯建发股权投资基金从创始人到核心团队,全部是来自顶级机构的专业人士,包括全国社保基金、诚通基金、中信产业基金、君联资本等,均具备丰富的投资管理经验和良好的历史投资业绩,有力保障基金能够按照市场化机制高效运行。基金核心团队包括:

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肖世君,现任普洛斯中国区副董事长,普洛斯建发股权投资基金创始人、董事长、CEO。肖世君曾任全国社会保障基金理事会基金财务部和股权资产部主任。

张朝辉,现任普洛斯建发股权投资基金副董事长。在加入基金前,历任紫光创投、中关村创投总助、涌金集团投资部副总裁、青云创投合伙人、青域资本合伙人,诚通基金副总裁。

王能光,现任君联资本特聘高级顾问,普洛斯建发股权投资基金首席顾问,深度参与基金项目的投资决策。曾在联想集团负责整体财务和融资工作,2001年与朱立南、陈浩等一同创办君联资本,拥有超过20年的投资及近30年的企业财务管理和金融业务相关经验。

张菁菁,现任普洛斯建发股权投资基金合伙人。拥有清华大学金融学士学位、哈佛商学院工商管理硕士学位,此前曾就职于摩根士丹利亚洲、中信产业基金等顶级机构,具备16年以上资本市场投资经验。

关路宁,现任普洛斯建发股权投资基金首席财务官(CFO),曾任国创开元母基金和中信产业基金财务及投后负责人,负责财务管理、基金运营及投前投后风控等工作。 

执行团队其他成员也来自红杉等知名头部机构。普洛斯建发股权投资基金完全按照市场化、专业化的要求进行运营管理,形成了高效的决策机制。

投中网:你是如何选择基金的投资领域?

肖世君:作为一支产业背景的母基金,我们主要结合普洛斯和建发集团的产业资源优势,确定了以物流供应链、消费升级、科技创新以及新能源等领域为重点投资领域。

在物流供应链方面,自2016年起中国物流总费用超过美国,成为全球最大物流市场,2019年我国物流费用占GDP的比重为14.7%,仍高于欧美国家8%以下的水平,建设现代流通体系是我国的重要战略,也是“补短板”和深化供给侧改革的重要内容。未来在跨境物流、垂直领域供应链管理平台、零担快运、冷链及同城配送等赛道将出现很多投资机会。

在消费升级方面,2019年我国国内生产总值达14.4万亿美元,稳居世界第二,我国社会消费品零售总额超过40万亿元,中国拥有全球独一无二的巨大内需市场。国内疫情得到有效控制后我国消费得以迅速恢复,消费升级的长期趋势不会改变,特别是新渠道、新业态和新品牌等新消费赛道更加受到欢迎,孕育了很多投资机会。

在科技创新方面,当前我国已经形成了完整的产业体系和产业配置,中国正从制造业大国迈向制造业强国。我国制造业还处于 “微笑曲线”底部,价值链攀升倒逼制造业升级也蕴含着很多投资机会。 

在新能源方面,今年两会上,“碳达峰、碳中和”首次被写入政府工作报告。根据清华大学气候变化与可持续发展研究院预测,我国未来三十年推动低碳至零碳路径所需的总投资在百万亿元以上,将产生大量投资机会。

基金确定的这四个投资领域,全部是国家政策强力支持的领域,也是与普洛斯和建发集团主业有密切联系的领域。基金成立以来的投资实践证明,以上领域在本次疫情中经受住了严峻考验,是非常好的投资赛道,为基金取得良好的投资回报创造了前提条件。

投中网:作为一支产业母基金,能否介绍一下基金的投资策略?

肖世君:基金采取的是“子基金投资+直接投资+基金二手份额投资”的“三轮驱动”投资策略,其中,基金投资(含基金二手份额)不超过基金总规模50%,直接投资不超过基金总规模50%。在基金投资上,重点布局市场上经过市场验证且愿意开放资源、开展友好合作的优秀GP。

同时,挖掘已进入退出期的优质老基金的二手份额转让机会,快速提升基金的DPI。在项目投资上,主要投向成长、成熟期项目,通过与多家最优秀的GP深度合作,优中选优,形成最优的项目投资组合。

普洛斯建发股权投资基金作为产业母基金,在运营过程中不断发挥产业优势,对GP和被投企业产业赋能,最终取得互利共赢,创造优秀的业绩回报。

投中网:普洛斯建发股权投资基金有失败的案例吗?基金将采取什么样的风控标准?

肖世君:目前没有失败的项目。基金从设立之初,就坚持长期投资、价值投资、责任投资理念,对直投项目优中选优,始终坚持稳健风格。

基金合作的机构都是经过市场验证的头部市场机构,在与被投GP共同投资时,团队对项目源坚持优中选优,确保项目质量。在此基础上,不断深化行业研究,提升行业认知,提高项目的判断能力。同时,在投资过程中遵守在投资额度的配置、行业占比以及单个项目的上限标准。

最后,要坚持“宁可错失,不可错投”的原则。黑石集团董事长、首席执行官兼联合创始人苏世民也强调,一定要向业内投资高手学习。我们合作的优质GP例如钟鼎、鼎晖VGC、君联等已投以及未来即将合作的很多优秀GP,他们都是市场的一流机构,不乏多个领域的投资高手,我们要不断的向他们学习。如果他们能将思考过的很多问题、踩过的坑、付过的“学费”分享给我们,我们就会少走很多弯路。

顺天应时,共创未来

投中网:现在普洛斯建发一期已经首轮关账,募资的50亿已经投了50%,新的一轮募资开始了吗?

肖世君:基金现在已经过会的项目金额已接近基金总规模的50%,预计今年年底或者明年年初能投到基金总规模的80%,基金回报就基本锁定了。

按照业内规则,基本上完成总规模70%以上投资以后就可以进行二期融资,届时我们基金的底层资产已经比较清晰,我们可以根据需要适当增加基金首轮规模,或者直接启动二期基金募资。但无论采用哪个方案,我们目前的首要工作是要把这期基金投好,做出品牌和差异化,实现投资人更加优异、稳健的投资回报。

我们基金的两大股东都是实力雄厚的可以长线出资的机构,我们也希望未来能与更多志同道合的优秀投资机构进行长期合作,诗和远方很重要,但是选择与谁同行更加重要。

投中网:开场您提到这支基金在资本寒冬中成功设立,过程中你有哪些感悟,对未来你有哪些期待?

肖世君:2020年9月10日中国母基金峰会在厦门隆重举行,来自私募股权基金行业的数百位嘉宾齐聚一堂。厦门市委常委、常务副市长黄强出席并致辞,厦门市国资委、厦门市金融局、建发集团、金圆集团及厦门市创投公司、自贸区、翔安区等相关领导出席本次峰会。作为峰会的重要环节,普洛斯建发股权投资基金正式发布。全国社保基金原副理事长王忠民莅临会议,对普洛斯建发股权投资基金的成功设立予以祝贺并高度评价。

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厦门市委常委、常务副市长黄强发表致辞

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全国社保基金原副理事长王忠民发表主题演讲

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厦门市国资委主任王龙雏、副主任傅建洪、厦门市金融局局长王跃平、建发集团副总经理、建发新兴/君龙人寿董事长王文怀、普洛斯中国区副董事长、普洛斯建发股权投资基金创始合伙人、董事长、CEO肖世君共同举行发布仪式

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普洛斯中国区副董事长、普洛斯建发股权投资基金创始合伙人、董事长、CEO肖世君发表主题演讲

2019年4季度,我们就开始酝酿设立一支产业母基金,当时正值中国私募股权基金行业资本严冬。2020年一季度基金设立工作正式启动,又恰逢疫情最严重的时期,整个设立过程经受住了外部环境的双重严峻考验,基金在一年之内如期完成设立,充分体现了厦门市各方良好的工作作风和友好的招商引资环境。

普洛斯建发股权投资基金得以成功设立来之不易,目前基金运行良好,投资效果大大超出预期。在此,我衷心地感谢普洛斯集团联合创始人、CEO梅志明、普洛斯中国区常务副董事长诸葛文静以及普洛斯集团各职能部门和业务板块对基金的鼎力支持。

衷心感谢建发集团党委书记、董事长黄文洲、建发集团副总经理、建发股份董事长郑永达、建发集团副总经理、建发新兴/君龙人寿董事长王文怀、建发新兴总经理蔡晓帆等领导和同事为基金设立进行的顶层设计和大量卓有成效的工作。 

衷心感谢厦门市国资委、金融局、财政局、金圆集团及厦门市创投公司、自贸区、翔安区相关领导和团队务实高效地开展工作,对基金设立工作给予了专业指导与大力支持。 

回顾2020年,虽然新冠疫情对全球经济造成了剧烈冲击,但值得我们自豪的是,在中国共产党和习总书记的领导下,中国依靠强大的制度和文化优势,最先使疫情得到了有效控制,经济实现V型反转,2021年一季度GDP同比增长18.3%。普洛斯一直重仓中国,普洛斯集团联合创始人、CEO梅志明认为:“不深入参与中国市场,就谈不上拥有全球竞争力。” 

今年疫情得到有效控制后母基金迎来了一个新的发展时期,十四五规划当中提到了“更好发挥私募股权基金作用”,国家也将出台一系列有利于股权投资行业发展的政策,但落地还需要一个过程。 

2020年新成立了中国国有企业混合所有制改革基金有限公司、国家中小企业发展基金等四支国家级母基金,规模合计将近2500亿,国家队入场给行业的信心带来了极大的提振。

建议尽快加大保险资金对股权基金及母基金的投资力度,基本养老保险基金、企业年金也可以按照社保基金的示范模式开展相应的股权基金包括母基金投资,开辟基金源头活水,发挥市场配置资源的基础作用,源源不断注入实体经济。

普洛斯建发股权投资基金作为一支市场化、专业化的产业母基金,非常期待与更多长期稳定的投资机构一起加深合作,并将依托普洛斯和建发集团的产业资源背景,充分发挥自身优势,共同创造价值。





网站编辑: 郭靖

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