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根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止至2016年4月30日，新三板市场挂牌公司总数6945家，2016年4月新增挂牌企业596家，相比上月环比上涨13.96%。4月总股本4,035.91亿股，较上月环比上涨7.97%，总市值30,599.84亿元，环比上涨5.75%，整体市场平均市盈率达到39.12倍，较上月略有下降。4月总体成交金额162.23亿元，环比下降3.89%，共计成交32.28亿股，环比上涨5.18%，总体挂牌企业数量仍处于快速扩张中。
从市场融资完成的情况来看，尽管之前收到春节因素等影响，但是目前相关数据基本已稳定，4月拟定向发行624起，完成定增301次，完成股票发行20.92亿股，募集金额125.30亿元。3月、4月实施定增均在300次以上，从去年7月开始，单月募资额度也在100亿元以上。
政策利好 增速稳定
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止至2016年4月30日，新三板市场挂牌公司总数6945家，2016年4月新增挂牌企业596家，相比上月环比上涨13.96%。4月总股本4,035.91亿股，较上月环比上涨7.97%，总市值30,599.84亿元，环比上涨5.75%，整体市场平均市盈率达到39.12倍，较上月略有下降(见图1)。
图1 2015年5月至2016年4月新三板市场概况统计
2016年起主板市场两次熔断，投资参与热情骤减，2月又恰逢农历新年，新三板各项数据均有所下降，3月明确发展多层次股权融资市场，深化创业板、新三板改革，规范发展区域性股权市场，建立健全转板机制和退出机制。新三板分层制度正渐行渐近。按照监管层此前安排，新三板分层机制将在5月份正式实施，也将成为新三板发展转折点。
根据投中研究院统计，2016年4月从地域分布来看，广东省以115家新增挂牌企业占据榜首，北京市84家的数量位居第二，江苏省和上海市分别以71家和59家排在第三、第四位，分别占比19.30%、14.09%、11.91%、9.90%。北上广及江浙一带依旧明显(见图2)，北上广及江浙一带主要也是创业创新的聚集地，多数为极富技术含量的高科技中小企业，加上区域和资源优势，已构成一带中小企业和小微企业的集纳地域。中西部地区受地理位置和资源的影响，经济虽不活跃，但经过持续的发展累计现在也有崛起之势
图2 2016年4月新三板新挂牌企业地区分布统计
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，2016年4月新三板新增挂牌企业从行业分布来看，制造业以155家持续领跑，IT以121家位列第二，合计占新三板挂牌企业46%(见图3)。但是相比之下IT行业在新三板市场上更为活跃。
图3 2016年4月新三板新挂牌企业行业分布统计
市场扩张规模稳定 融资情况良好
2016年新三板新三板定增市场已成常态，根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计显示，成交额方面，2016年4月总体成交金额162.23亿元，环比下降3.89%，共计成交32.28亿股，环比上涨5.18%， 3月“十三五”规划指出新三板改革，规范发展区域性股权市场，发展多层次股权融资市场，新三板挂牌公司同比上涨幅度增加，4月拟定向发行624起，完成定增301次，完成股票发行20.92亿股，募集金额125.30亿元。从市场融资完成的情况来看，尽管之前收到春节因素等影响，但是相关数据基本已稳定，3月、4月实施定增已在300次以上，从去年7月开始，单月募资额度也在100亿元以上(见图4)。
图4 2015年5月至2016年4月年新三板挂牌公司定增规模统计
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，参与企业定增的VC/PE机构，2016年4月现已披露机构参与定增37次，4月后，规范发展区域性、多层次股权市场，机构参与度及成交量均有回暖(见图5)，4月起每日成交额均徘徊在10亿元左右，虽然分层制将会成为新三板市场的一个转折点，但是在众多政策利好的情况下，VC/PE的参与也需要缓解消化的过程，目前尚在布局阶段。
按照4月VC/PE参与情况来看，总体更偏向于TMT行业，无论投资数量和金额均有所增长，相比较而言，TMT 行业更新换代快、新项目层出不穷，投资机构对于新项目更加青睐，愿意为此付出更多的资金。例如，华强方特(834793)(原华强文化)4月定增募资123,540万元，其中私募股权机构基金参与定增116,000万元，相比其他企业，华强方特符合新三板创新层两项标准，在虚拟现实(VR)、特种电影、三维动画等均有优质文化内容产出，如此看来，目前VC/PE机构更加偏向于这种优质文化内容产出的企业。待5月份新三板分层正式启动之后，机构将逐渐解决难于盘活流动性的尴尬局面。
图5 2015年10月至2016年4月新三板机构参与挂牌公司定增规模统计
表1 2016年4月新三板机构参与投资重大案例TOP10
中信证券做市商成交量价持续领跑
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止2016年4月末，新三板做市牌照仍为券商所垄断其中做市企业数量方面，广州证券、中泰证券、上海证券、兴业证券、光大证券的做市企业数量分别达到298家、290家、253家、252家、239家，位居前五席。做市成交量、金额方面，中信证券表现强劲，持续领跑(见图6、7)
图6 2016年4月末新三板市场券商做市商情况统计
图7 2016年4月末新三板市场券商做市商成交占比统计
政策热点：股转系统分层测试
2016年4月18日至22日全国股转公司通过行情系统向市场揭示挂牌公司差异信息，测试主要内容为，测试挂牌公司分层信息揭示的及时性、准确性和完整性，各技术系统对挂牌公司分层信息揭示的准确性，分版块揭示不同层次证券行情的正确性。4月25日-29 日再次举行分层信息揭示第二轮仿真测试，并开放测试环境。 在完成两轮的仿真测试过后，股转系统在4月30日新三板年报披露之后，依据年报数据进行分层，并设置1个月“异议期”，对进入创新层的企业进行公示，接受各方意见，并将根据公示收到的 意见进行相应的调整。公示期结束之后，新三板市场方正式进入以 创新层和基础层划分的分层时代。预计在6月左右正式揭示分层结果。
重大事项一：62家公司将停止转让
截至 2016年4月29日，共6945家公司须披露2015年年度报告，其中6883 家已完成披露工作，其中62家公司未能按期披露年度报告。全国股转系统发布公告称，因2016年4月30日非披露日， 根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》相关规定，决定自2016年5月3日起暂停这62家公司股票转让。
重大事项二：完善挂牌私募机构相关制度
2016年4月29日，证监会表示尽快明确新三板私募机构估值等规则，对于私募机构挂牌新三板后续政策安排，证监会私募部主任陈自强29日表示，去年12月份，媒体对在新三板挂牌的私募机构融资金额大、数额多提出了质疑，证监会暂停了私募机构在新三板挂牌，随后，证监会在各地调研并召开座谈会，对已经挂牌的 25 家私募机构，正在履行挂牌程序的29家私募机构的情况进行了统计分析和梳理。对私募机构估值问题、利益冲突防范等问题进行了研究，证监会将尽快明确规则并尽快发布。
附：相关报告
投中新三板1-2月月报：新三板交投冷淡 分层制度即将落地
投中新三板第一季度报：新三板交投回暖 量价齐头并进
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TEL：+86-10-59799690-657
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投中统计：新三板4月持续快速扩张 每月募资额稳定100亿元以上
从市场融资完成的情况来看，尽管之前收到春节因素等影响，但是目前相关数据基本已稳定。
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止至2016年4月30日，新三板市场挂牌公司总数6945家，2016年4月新增挂牌企业596家，相比上月环比上涨13.96%。4月总股本4,035.91亿股，较上月环比上涨7.97%，总市值30,599.84亿元，环比上涨5.75%，整体市场平均市盈率达到39.12倍，较上月略有下降。4月总体成交金额162.23亿元，环比下降3.89%，共计成交32.28亿股，环比上涨5.18%，总体挂牌企业数量仍处于快速扩张中。
从市场融资完成的情况来看，尽管之前收到春节因素等影响，但是目前相关数据基本已稳定，4月拟定向发行624起，完成定增301次，完成股票发行20.92亿股，募集金额125.30亿元。3月、4月实施定增均在300次以上，从去年7月开始，单月募资额度也在100亿元以上。
政策利好 增速稳定
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止至2016年4月30日，新三板市场挂牌公司总数6945家，2016年4月新增挂牌企业596家，相比上月环比上涨13.96%。4月总股本4,035.91亿股，较上月环比上涨7.97%，总市值30,599.84亿元，环比上涨5.75%，整体市场平均市盈率达到39.12倍，较上月略有下降(见图1)。
图1 2015年5月至2016年4月新三板市场概况统计
2016年起主板市场两次熔断，投资参与热情骤减，2月又恰逢农历新年，新三板各项数据均有所下降，3月明确发展多层次股权融资市场，深化创业板、新三板改革，规范发展区域性股权市场，建立健全转板机制和退出机制。新三板分层制度正渐行渐近。按照监管层此前安排，新三板分层机制将在5月份正式实施，也将成为新三板发展转折点。
根据投中研究院统计，2016年4月从地域分布来看，广东省以115家新增挂牌企业占据榜首，北京市84家的数量位居第二，江苏省和上海市分别以71家和59家排在第三、第四位，分别占比19.30%、14.09%、11.91%、9.90%。北上广及江浙一带依旧明显(见图2)，北上广及江浙一带主要也是创业创新的聚集地，多数为极富技术含量的高科技中小企业，加上区域和资源优势，已构成一带中小企业和小微企业的集纳地域。中西部地区受地理位置和资源的影响，经济虽不活跃，但经过持续的发展累计现在也有崛起之势
图2 2016年4月新三板新挂牌企业地区分布统计
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，2016年4月新三板新增挂牌企业从行业分布来看，制造业以155家持续领跑，IT以121家位列第二，合计占新三板挂牌企业46%(见图3)。但是相比之下IT行业在新三板市场上更为活跃。
图3 2016年4月新三板新挂牌企业行业分布统计
市场扩张规模稳定 融资情况良好
2016年新三板新三板定增市场已成常态，根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计显示，成交额方面，2016年4月总体成交金额162.23亿元，环比下降3.89%，共计成交32.28亿股，环比上涨5.18%， 3月“十三五”规划指出新三板改革，规范发展区域性股权市场，发展多层次股权融资市场，新三板挂牌公司同比上涨幅度增加，4月拟定向发行624起，完成定增301次，完成股票发行20.92亿股，募集金额125.30亿元。从市场融资完成的情况来看，尽管之前收到春节因素等影响，但是相关数据基本已稳定，3月、4月实施定增已在300次以上，从去年7月开始，单月募资额度也在100亿元以上(见图4)。
图4 2015年5月至2016年4月年新三板挂牌公司定增规模统计
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，参与企业定增的VC/PE机构，2016年4月现已披露机构参与定增37次，4月后，规范发展区域性、多层次股权市场，机构参与度及成交量均有回暖(见图5)，4月起每日成交额均徘徊在10亿元左右，虽然分层制将会成为新三板市场的一个转折点，但是在众多政策利好的情况下，VC/PE的参与也需要缓解消化的过程，目前尚在布局阶段。
按照4月VC/PE参与情况来看，总体更偏向于TMT行业，无论投资数量和金额均有所增长，相比较而言，TMT 行业更新换代快、新项目层出不穷，投资机构对于新项目更加青睐，愿意为此付出更多的资金。例如，华强方特(834793)(原华强文化)4月定增募资123,540万元，其中私募股权机构基金参与定增116,000万元，相比其他企业，华强方特符合新三板创新层两项标准，在虚拟现实(VR)、特种电影、三维动画等均有优质文化内容产出，如此看来，目前VC/PE机构更加偏向于这种优质文化内容产出的企业。待5月份新三板分层正式启动之后，机构将逐渐解决难于盘活流动性的尴尬局面。
图5 2015年10月至2016年4月新三板机构参与挂牌公司定增规模统计
表1 2016年4月新三板机构参与投资重大案例TOP10
中信证券做市商成交量价持续领跑
根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止2016年4月末，新三板做市牌照仍为券商所垄断其中做市企业数量方面，广州证券、中泰证券、上海证券、兴业证券、光大证券的做市企业数量分别达到298家、290家、253家、252家、239家，位居前五席。做市成交量、金额方面，中信证券表现强劲，持续领跑(见图6、7)
图6 2016年4月末新三板市场券商做市商情况统计
图7 2016年4月末新三板市场券商做市商成交占比统计
政策热点：股转系统分层测试
2016年4月18日至22日全国股转公司通过行情系统向市场揭示挂牌公司差异信息，测试主要内容为，测试挂牌公司分层信息揭示的及时性、准确性和完整性，各技术系统对挂牌公司分层信息揭示的准确性，分版块揭示不同层次证券行情的正确性。4月25日-29 日再次举行分层信息揭示第二轮仿真测试，并开放测试环境。 在完成两轮的仿真测试过后，股转系统在4月30日新三板年报披露之后，依据年报数据进行分层，并设置1个月“异议期”，对进入创新层的企业进行公示，接受各方意见，并将根据公示收到的 意见进行相应的调整。公示期结束之后，新三板市场方正式进入以 创新层和基础层划分的分层时代。预计在6月左右正式揭示分层结果。
重大事项一：62家公司将停止转让
截至 2016年4月29日，共6945家公司须披露2015年年度报告，其中6883 家已完成披露工作，其中62家公司未能按期披露年度报告。全国股转系统发布公告称，因2016年4月30日非披露日， 根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》相关规定，决定自2016年5月3日起暂停这62家公司股票转让。
重大事项二：完善挂牌私募机构相关制度
2016年4月29日，证监会表示尽快明确新三板私募机构估值等规则，对于私募机构挂牌新三板后续政策安排，证监会私募部主任陈自强29日表示，去年12月份，媒体对在新三板挂牌的私募机构融资金额大、数额多提出了质疑，证监会暂停了私募机构在新三板挂牌，随后，证监会在各地调研并召开座谈会，对已经挂牌的 25 家私募机构，正在履行挂牌程序的29家私募机构的情况进行了统计分析和梳理。对私募机构估值问题、利益冲突防范等问题进行了研究，证监会将尽快明确规则并尽快发布。
附：相关报告
投中新三板1-2月月报：新三板交投冷淡 分层制度即将落地
投中新三板第一季度报：新三板交投回暖 量价齐头并进
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