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重磅!时隔1天,科创板又有新动作,三类企业优先上市

来源:投中网     刘本迪 · 2019-03-04 12:07:00
新动作 重磅 时隔

指引和问答进一步明确:科创板的定位是硬科技、高科技企业,而非模式创新型企业。

2019年3月3日晚,上交所发布《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》(下称“指引”)和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》(下称“问答”),进一步明确科创板相关细则。

此次发布距离上周五(3月1日)科创板正式细则的发布仅一天,不禁让人感叹科创板推进的速度。

“科创板的脚步!”源星资本董事长卓福民在其朋友圈转发相关新闻并表示道。

三类企业优先,涉及七大重点领域

指引进一步明确了科创板的定位,即优先推荐的企业和行业,具体如下:

(一)符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业;

(二)属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业;

(三)互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业。

此外,指引中明确,保荐机构应当重点推荐七大领域的科技创新企业:

(一)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等;

(二)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等;

(三)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等;

(四)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等;

(五)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等;

(六)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等;

(七)符合科创板定位的其他领域。

多位业内人士对投中网表示,科创板的定位是硬科技、高科技,研发投入占比高、有技术壁垒的科创企业,而非模式创新型的企业。

此次发布的指引,对此进一步地明确和强调,其中提到:保荐机构应当准确把握科技创新企业的运行特点,充分评估企业科技创新能力

对于如何评估企业的科创能力,或者企业的核心技术,众人网络创始人谈剑峰此前对投中网表示:

其一,对标国际,“看看国际上正在发展的科技行业、科技领域。”

其二,政府相关技术部门对行业有所判断。

其三,从市场应用上做判断,“是技术,还是(对技术的)应用。”

“速度很快。科创板对于价值发现、价值评估以及价值销售的高要求会加速A股投行也进入优势投行牵头保荐及簿记,同时众多投行参与联主的模式吗?”天风证券刘广福评论道。

科创板引发两会关注

上周五晚(3月1日),准确来说是3月2日凌晨,科创板正式版落地。

不夸张的说,其速度大大超出预期。此前有多位券商和创投人士对投中网表示,正式版会在3月中下旬出台。即便是较为乐观的观点,也表示需要1到2周的时间。然而2月28日征求意见截止之后仅一天,正式版就到来,火箭速度,名不虚传。

正式细则相较于征求意见稿有所改动,但是整体变动不大,对一些环节进行了细化和明确,比如明确红筹企业上市标准,比如股份减持进一步灵活化等等。

除此之外,也有一些在意见征求阶段讨论较多的内容,在正式版中保持不表,比如投资者门槛和上市门槛维持不变,比如不引入T+0交易机制等等。

3月3日发布的问答,对一些细节问题进一步细化,比如尚未盈利企业的信息披露要求,比如研发投入的认定等等。

另,科创板正式版落地之后,企业即日起可提交IPO申请。

科创板的火速和动静之大,甚至成为近两天开始的两会的重要话题。

全国政协委员、原证监会主席肖钢表示,科创板企业直接退市不设置整理期,目的是让科创企业能更顺畅快速地退出。

他同时表示,在监管方面,监管部门主要是要加强事中和事后的监管,特别要严格惩罚违法违规者,同时也要采取很多措施来保护投资者的合法权益,特别是中小投资者的合法权益。

全国政协委员、新希望刘永好表示,资本市场是经济发展、特别是科技进步的助推器,科创板的推出将大力推动中国科技进步。

他同时表示,科创板按照国际做法采用注册制,可让最优秀的企业获得资本支持和社会认同,同时规范企业行为,这一定会对中国的科技进步带来非常积极的作用。

全国政协委员、申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长表示,证监会已经发布了科创板持续监管的相关文件,对科创板企业的发行上市具有很大的包容性,对它的后续监管就要强化。

除了具有一般上市公司的要求,还有更严格的要求,比如对科创板企业的并购行为、科研能力、长久的持续经营、大股东的行为,例如大股东的退出等,肯定会加强监管。

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