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听说,不会玩德扑的VC/PE都不是好投资人?

来源:投中网 作者:Michele 2018年10月06日 08:03:00
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投中网(https://www.chinaventure.com.cn) 报道:投资圈里一直流传着一句话:不会玩德扑的VC/PE不是好的投资人。

据说,在风投圈,大家觉得假期安排什么活动,能让老板觉得你依然在工作,基本上就是德州扑克(简称:德扑)了。

投资圈里一直流传着一句话:不会玩德扑的VC/PE不是好的投资人。不知道从什么时候开始,我们发现,有机构用德扑来面试,还有的机构把德扑当团建,而更多的创业和投资大佬则宣称自己在德扑中找到了快乐、激情,甚至投资真谛。

假期已至,作为一个有style的投资人,如果你没时间奔赴美国内华达州火人节进行心灵朝圣,如果你的身板hold不住珠穆朗玛峰8800米的高原反应,那你至少可以找一群遗落在北上广的金融大咖或创业大佬,组一局德扑。这既能显示你的好人缘,还能让你在牌桌上维持自己Smart is the new sexy的最后尊严。

坐上牌桌,我们同样可以开启朋友圈摄影的冒险。如果不小心碰到个牌品不错的创业者,或还能当场捉个好项目,工作和玩耍两不耽误。

德扑的硅谷往事

美国加利福尼亚州湾区的豪宅里,每个月总有几批固定的常客会在这里欢聚一堂:有Facebook等互联网巨头的高管,有投资大佬,也有PayPal、Yammer等知名独角兽创始人等。

你以为让这些科技精英们集结的是一场创业大会,其实是德扑比赛——这个20世纪初诞生于美国得克萨斯州小镇的游戏,最早是当地人发明出来用于消磨时间的。1936年,德扑传入拉斯维加斯赌场,很快燃遍北美大陆,爱好者涉及纽约名流、好莱坞演员以及蓝领工人等各个阶层。

令人惊讶的是,最终人们发现,最痴迷于此游戏的却是金融及互联网阶层。从华尔街到硅谷,行业或资本大佬与德扑之间的故事可以说是不胜枚举。

不止一个投资人曾说过,在德扑游戏中,玩家在各阶段的思考,和创投圈的决策过程很类似。一场德州扑克的牌局几乎就是一次“创投镜像”:(玩家)要在短时间内依据有限信息作出决策,去冒险、去尝试,而这些决定都有可能改变游戏结果。

“德扑能教你的东西比整条华尔街还多。”谈及德扑,投资大师彼得-林奇不吝赞美之词。在他看来,德扑能淋漓尽致地体现投资人的智力、情绪管理和风险控制能力。

微软联合创始人保罗·艾伦曾揶揄比尔·盖茨在玩德扑时输了不少钱,但他同时表示“盖茨也因此学会了如何虚张声势,这对其随后的创业有不少帮助”。

14岁就摘得世界扑克冠军的职业牌手菲尔·赫尔姆斯更是断言,“一般来说,厉害的商人都会是优秀的扑克玩家”。在他看来,“这些家伙在现实世界里赚到那么多钱是有原因的,而那些技能也适用于德州扑克。”

在一圈硅谷精英的引领下,玩德扑简直成了投资圈的“嬉皮士运动”。

德扑里的创投课

“大多数情况下,玩德扑和创投很相似:你得适应那种‘不确定’的状态。”这是硅谷知名天使投资人大卫·萨克斯(David Sacks)的经验。

这意味着,想要在这场考验数学和心理学能力的游戏中获得胜利,玩家首先要尊重风险,甚至要享受风险。此外,他们还要在一次次下注中保持谨慎,因为他们的对手会持续通过Bluffing(“虚张声势”)来制造令人迷惑的牌桌“假象”,一如投资中令人捉摸不清的竞争态势。

在德扑的众多技巧中,“Bluffing”最具以小博大的魅力:它可能是“手里攥着小牌却不停加码将其他人吓走”,风险极高,但回报丰厚;也可能是“手里握着大牌却极力隐藏自己”,默默跟到最后,直到对方放弃或All in,收下全部筹码。两种都比拼胆略和演技。

在游戏中,除了Bluffing,其他不确定性也一直伴随着玩家的每次投注:就算起初落后,最终也可能扳回局势;就算拿了一手好牌,也可能败给对手。这对玩家的判断、选择、自律和风控能力均提出了高要求。

玩一晚上的德扑游戏,玩家能抓住的真正决定输赢的机会通常并不多。同样的,对投资人来说,一生中值得投资的机会可能也就那么几次。要想抓住这些机会,优秀的玩家通常都需要三个“心”:等待机会出现的耐心;买对坚定持有的信心;出错后果断止损的狠心。

首先,在机会来临前,玩家需要耐得住寂寞,准备好弹药。正如人人公司董事长兼CEO 陈一舟所言,打德扑时,玩家(创业者)拥有获得各种新牌(新模式、新想法)的机会,但他们需要对比自己手中已有的牌(公司优劣势)来决定是否押注。

优秀的玩家知道什么时候该冒险,就像出色的投资人知道什么时候要对一个项目出手。如何在遇到好牌时,有勇气把筹码全押上,如何在遇到烂牌时能及时止损,这是扑克玩家和投资人都要学会的功课。

正如某投资人所言,投资应该深思熟虑,再扣动扳机,打有准备的仗。但一旦决定进攻,必须全力以赴。这意味着,当你有一手好牌,就要努力赚到最多。就像在投资中,绝对优势的机会出现时,要敢于all in。与此同时,当牌面出现不利变化,要敢于放弃,而不是抱着“已经下了这么多,放弃了就亏了”的侥幸。

大佬众生相

从传入中国至今,德扑的那种Work hard ,Play hard的硅谷精英范儿一直感染着国内投资圈。柳传志、马云、李开复、陌陌创始人唐岩等一众大佬据说均是德扑爱好者。

在投资大佬巴菲特看来,德扑是一项计算和权衡的游戏,因为玩家需要不断通过计算概率判断得和失的比率,这一点和投资人很类似。陈一舟因此认为,练习德州扑克是最好的投资实战演习,也是体验失败投资最便宜的方法——毕竟,90%以上的企业会失败,0.5%的企业能上市,2.5%的企业会以比当初高的价格卖出,5%的企业是不死不活的状态。

创丰资本管理合伙人彭震甚至专门写了《德州扑克与投资系列》,讲述德扑中的博弈与投资之间的共同点。

对投资和创业大佬们来说,除了竞技的乐趣,玩德扑还是一种交际手段。牌友间的惺惺相惜,有时候能在牌桌上促成大量融资。正如某投资人透露,“投资人心中都有创业人物模型,打牌觉得对方不错,私下聊一聊项目又恰好合适,一拍即合的可能性并不小。”

有投资人认为,“牌品即人品,通过打德扑能知道创业者的内心活动、做事是否谨慎、风控能力、智商情商甚至是人品。”投资人或创业者是饿狼、猎豹、猛虎还是羚羊,风格是保守还是激进,刚硬还是容易放弃,都可以在牌桌上一窥究竟。

滴滴早期投资人王刚曾在某次峰会演讲上透露,软银创始人孙正义是个超级牌手,在牌桌上几乎都是all in。”这简直就是孙正义现实中“撒币式”投资风格的缩影:2017年软银成立千亿美元的愿景基金,重金押注科技赛道,“财大气粗”的孙正义对看好的企业几乎可以称得上毫不手软,单个项目的投资金额基本都是一亿美元起步。

而精于概率计算的李开复,据说非常重视算牌和统计学分析,甚至能算出每一手牌的胜率。但他同时劝导大家不要把游戏玩得跟“无间道”一样,因为无论技巧和演技如何,胜率最高的依然是那个运气最好的人。

作为投资圈内公认的德扑高手(比赛级选手),唐岩被很多人认为蛮痞、敢于冒险,甚至被德扑圈称为“抢劫犯”。据说他打德扑时,通常话多、嘴碎,在扰乱军心的同时自己却能保持冷静。正如熟悉他的人所透露的那样,他虽然看似“画风豪放”,但却能在公司决策上保持谨慎,规避鲁莽和自以为是。

另一个爱玩德扑,同时能打入WSOP级别的投资人是梅花创投创始合伙人吴世春。他认为“投资如德扑”,甚至觉得打一局牌就能看出创业者的人性。2014年,梅花天使投了第一次创业的汪峰的fill耳机,据说就是因为汪峰跟吴世春打了8年的牌,牌品让吴世春信得过。

蚂蜂窝旅行网联合创始人、CEO陈罡透露,启明创投主管合伙人甘剑平的牌风是:无论这一局筹码多少都会很“乐呵、放松”地打,但到关键时刻,总能义无反顾地“all in”。 之后,即便被淘汰出局,也不会有坏情绪或觉得后悔,“很轻快地进入下一轮”。

值得注意的是,德扑与风投中都充满了概率无法计算的偶然性。得之你幸,失之你命。切莫让德扑和赌博扯上暧昧关系,否则最后还要发朋友圈定位来自证清白,白白糟蹋了一个好假期。


(编辑:齐岩)

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