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投中统计:2016年移动互联网资本交易回落 美图在港成功上市引关注

投中研究院  |   刘金阳     2017-01-19 14:58:00

根据CVSource投中数据终端显示, 2016年国内互联网行业共涉及1笔退出,行业账面回报为13.74亿美元。

援引《移动互联网蓝皮书:中国移动互联网发展报告(2016)》:2015年,我国是全球4G发展的主要驱动力。我国4G用户在全球占比34%,月增长占全球一半以上,成为全球最大的4G用户市场。在2014-2015两年时间内,我国4G用户发展水平已经达到美国和日本3年的发展水平。移动宽带用户(3G+4G)方面,2015年全球移动宽带用户规模超过33亿户,占比达46.5%,较2014年提升7个百分点。而我国移动宽带用户渗透率已达到60.1%,高于全球平均水平13.6个百分点,为移动互联网发展提供了丰厚的土壤。

得益于4G网络的逐渐普及以及提速降费等政策利好,我国用户流量潜在需求将得到进一步释放。2015-2020年间,预计国内移动互联网月均流量年复合增长率将达到80%左右,高于全球流量增长率40%以上。预计到2020年,我国移动互联网用户人均月流量增长13倍多,达到4.9GB。2015年,国内4G网络数据流量占移动数据总流量的比例约为45%。预计2015-2020年国内网络移动数据流量年复合增长率将超过150%。2018年我国4G网络流量占比将超过90%,2G将逐渐退出移动数据流量市场,3G网络流量承载作用逐步弱化。

移动互联网VC/PE融资规模及数量均呈下降趋势

根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示,2016年移动互联网行业VC/PE融资规模为37.83亿美元,环比下降23%,融资案例数量618起,环比下降22%(见图1)。无论是融资案例数量还是融资案例规模都相较于2015年有所下降。

图1 2011年至2016年国内移动互联网行业企业VC/PE融资趋势图

从融资轮次来看,2016年移动互联网行业VC/PE融资的618起案例中,A轮融资169起,最高融资金额达到3000万美元,相比2015年A轮融资439起,最高融资金额1亿美元,融资数量下降62%、最高融资金额下降67%;B轮融资192起,最高融资金额6亿美元,相比2015年B轮融资131起,最高融资金额4545万美元,相对于2015年从数量和规模上都呈现增长态势。整体来看,2016年移动互联网领域VC/PE融资对于B轮以后的项目关注度进一步提升,对成熟项目的投资尤甚。

从具体案例看,2016年移动互联网行业VC/PE融资的618起案例中,有11家企业在2015-2016两年内完成过融资超过6000万美元(见表1)。其中,智车优行在2015年获得来自英特尔投资456万美元的A轮融资,并在2016年11月宣布完成高达6亿美元融资B轮融资,汽车产业园落户安徽铜陵,总投资80亿元、年产能20万辆,并启用全新LOGO奇点汽车。此案例成为2015-2016中国移动互联网行业企业VC/PE连续融资案例中交易规模最大的企业。

表1 2015-2016年中国移动互联网行业企业VC/PE连续融资案例

2016年移动互联网行业VC/PE融资规模最大的交易为智车优行获得6亿美元的B轮融资。此外,值得关注度案例还包括美柚女生助手获得1.52亿美元的注资,以及One97获得阿里巴巴战投部、赛富基金、淡马锡、高盛合投的1.5亿美元等案例(见表2)。

表2 2016年国内移动互联网行业企业重大VC/PE融资案例

移动互联网IPO案例3起 美图赴港上市成功

2016年中国移动互联网领域上市共计3起IPO融资案例,其中1起在港上市,与2015年相比增加3起。融资规模高达6.51亿美元(见图2)。

图2 2011年至2016年国内移动互联网行业企业IPO融资趋势图

根据CVSource投中数据终端显示, 2016年国内互联网行业共涉及1笔退出,行业账面回报为13.74亿美元(见图3)。

图3 2011年至2016年国内移动互联网行业VCPE机构IPO账面退出回报趋势图

具体来看,在美图的案例中,老虎基金的账面退出回报最高,达到4.63亿美元;IDG资本的账面退出回报为3.55亿美元。(见表3)

表3 2016年中国互联网行业VC/PE机构IPO退出案例

移动互联网行业IPO排队企业8家 其中75%曾获投资

截至2016年12月29日,IPO排队企业中正常待审企业共有681家,中止审查企业50家,处于正常审核状态企业中,上交所319家、深交所126家、创业板236家。移动互联网行业排队的7家企业中,共有4家企业曾获得VC/PE或战略投资者注资,占比为57%(见表4)。

表4 值得关注的国内移动互联网企业排队企业名单(截至2016年12月29日)

移动互联网并购市场趋冷 规模及交易数量双降

2016年移动互联网并购市场宣布交易108起,环比下降52%,披露交易规模约24亿美元,环比下降49%(见图4)。

图4 2011年至2016年中国移动互联网行业并购宣布及完成趋势图

完成交易方面,2016年中国移动互联网行业完成交易案例数量同样呈下降趋势,完成交易规模稳也有下降。2016年互联网行业并购市场完成交易规模为14.59亿美元,环比下降61%,案例数量84起,环比下降48%(见图4)。从具体案例看,2014年国内移动互联网行业并购案例中规模最大的为三变科技以4.25亿美元收购南方银谷100%股权。另一规模较大的案例是宝通科技以1.91亿美元收购易幻网络进军海外游戏市场(见表5)。

表5 2016年国内移动互联网行业企业重大并购案例

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